[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 14일 테스(095610)에 대해 '메모리 투자 동반 확대 수혜주'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 56,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 테스 리포트 주요내용
메리츠증권에서 테스(095610)에 대해 'DRAM/NAND 투자 동반 확대의 수혜주: 1H25 누적 기준 동사의 DRAM, NAND향 장비 매출 비중은 각각 44%, 56%로 메모리 전반의 CAPEX 수혜가 가능. 삼성전자, SK하이닉스는 각각 P4, M15X 신규 공장 투자를 통해 HBM 대응을 위한 DRAM 투자 확대 예정. AI 연산량 폭증 속 TLC/QLC eSSD 공급 부족도 진행 중. 메모리 업체들의 수요 대응을 위한 전환 투자는 2026E 확대 예상. 1c DRAM과 QLC NAND 투자 확대로 동사의 2026E DRAM/NAND향 장비 매출액은 각각 +26%/+18% 성장 전망. 2026E 신규 장비의 매출 기여 본격화 예상. BSD, Low-K 장비는 퀄 통과 후 각각 NAND와 DRAM향으로 매출 기여 중. 2026년 초 HD-ACL 장비(고밀도 ACL 수행), SiCN 증착 장비 등 신규 장비 퀄 완료 예상. 투자의견 Buy 유지, 적정주가는 56,000원으로 상향 조정. Target multiple 2.5배는 이익 성장기 (‘19-'21) PBR 평균 수준'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '3Q25E 영업이익은 95억원(+135%; OPM 14%)으로 컨센서스(97억원)에 부합 전망. 주요 고객사의 1b DRAM 전환 투자분과 V8/V9 NAND 전환 투자에 대한 장비 인식이 대부분을 차지할 것으로 예상'라고 밝혔다.
◆ 테스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 49,000원 -> 56,000원(+14.3%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 김동관 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2025년 09월 23일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 49,000원 대비 14.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 08일 29,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 56,000원을 제시하였다.
◆ 테스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,500원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 46,500원 대비 20.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 64,000원 보다는 -12.5% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 테스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,333원 대비 58.5% 상승하였다. 이를 통해 테스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 테스 리포트 주요내용
메리츠증권에서 테스(095610)에 대해 'DRAM/NAND 투자 동반 확대의 수혜주: 1H25 누적 기준 동사의 DRAM, NAND향 장비 매출 비중은 각각 44%, 56%로 메모리 전반의 CAPEX 수혜가 가능. 삼성전자, SK하이닉스는 각각 P4, M15X 신규 공장 투자를 통해 HBM 대응을 위한 DRAM 투자 확대 예정. AI 연산량 폭증 속 TLC/QLC eSSD 공급 부족도 진행 중. 메모리 업체들의 수요 대응을 위한 전환 투자는 2026E 확대 예상. 1c DRAM과 QLC NAND 투자 확대로 동사의 2026E DRAM/NAND향 장비 매출액은 각각 +26%/+18% 성장 전망. 2026E 신규 장비의 매출 기여 본격화 예상. BSD, Low-K 장비는 퀄 통과 후 각각 NAND와 DRAM향으로 매출 기여 중. 2026년 초 HD-ACL 장비(고밀도 ACL 수행), SiCN 증착 장비 등 신규 장비 퀄 완료 예상. 투자의견 Buy 유지, 적정주가는 56,000원으로 상향 조정. Target multiple 2.5배는 이익 성장기 (‘19-'21) PBR 평균 수준'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '3Q25E 영업이익은 95억원(+135%; OPM 14%)으로 컨센서스(97억원)에 부합 전망. 주요 고객사의 1b DRAM 전환 투자분과 V8/V9 NAND 전환 투자에 대한 장비 인식이 대부분을 차지할 것으로 예상'라고 밝혔다.
◆ 테스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 49,000원 -> 56,000원(+14.3%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 김동관 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2025년 09월 23일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 49,000원 대비 14.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 08일 29,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 56,000원을 제시하였다.
◆ 테스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,500원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 46,500원 대비 20.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 64,000원 보다는 -12.5% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 테스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,333원 대비 58.5% 상승하였다. 이를 통해 테스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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