[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 14일 한국전력(015760)에 대해 '리레이팅의 조건'라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 51,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 3.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국전력 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한국전력(015760)에 대해 '목표주가를 기존 36,000원에서 51,000원으로 상향한다. 목표주가 상향은 1) 실적 전망 상향, 2) 과거 고점 밸류에이션(PBR 0.6배) 적용, 3) 적용 실적 연도 변경 등에 기인한다. 전기요금 인상 가능성은 여전히 제한적이나 유가가 60달러 이하로 하락하면서 영업이익률이 20%를 넘어서고 있는 상황이다. 과거 고점 수준의 밸류에이션 역시 합리화가 가능하다. 다만, 리레이팅을 위해서는 1) 차등 요금제 적용 등에 따른 요금 인상, 2) 원전 수출 모멘텀 재개 등 새로운 재료가 필요하다는 판단이다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '3Q25 매출액은 5.5% 증가한 73조 7,465억원을 기록했다. 전기 판매량 증가(1% YoY)와 단가 상승(5% YoY)으로 전기판매 수익이 6% YoY 상승했다. 반면 해외 사업 수익 등 기타 수익은 0.9% 감소했다. 영업이익은 5조 6,519억원으로 시장 기대치(5조 1,061억원)을 상회했다. 연료비(-16% YoY), 구입 전력비(-0.8% YoY)가 감소한 영향이다. 석탄(-11% YoY)과 LNG(-10% YoY) 단가가 모두 의미있게 하락하였다. 순이익은 103% YoY 증가한 3조 7,900억원을 기록했다. 영업이익 증가, 이자 비용 감소 효과 등이 반영되었다.'라고 밝혔다.


◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 36,000원 -> 51,000원(+41.7%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 류제현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 51,000원은 2025년 08월 13일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 36,000원 대비 41.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 14일 27,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 51,000원을 제시하였다.


◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,000원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 51,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 55,000원 대비 -7.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 40,000원 보다는 27.5% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한국전력의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,929원 대비 77.8% 상승하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.