[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 10일 한국콜마(161890)에 대해 '실적 가시성 하락'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 95,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한국콜마 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '3Q25 실적은 매출액 6,830억원(YoY +9%), 영업이익 583억원(YoY +7%)으로 시장 기대치를 하회했다. 한국 법인의 양호한 성장에도 불구하고 해외 법인 실적이 다소 악화되었다. 특히 미국 적자 확대가 아쉽다. 미국 주력 고객사는 기존 1공장의 과반 이상을 차지하는 지배적인 고객이었기에 해당 고객사 이슈가 해소되지 않으면 미국 사업 실적 가시성은 개선되기 어렵다. 현재까지 오더 트렌드도 회복하지 못한 것으로 파악된다. 아울러 4분기 한국 법인에서 글로벌 고객사에 대한 라인 배정으로 인해 일부 매출이 지연될 것으로 예상된다. 기대 요인이었던 미국이 오히려 실적에 부담을 지우게 되었으며, 한국도 단기적으로 성장 둔화가 예상된다. 실적 불확실성이 커진만큼 주가는 좀 더 쉬어가겠다. 추정치 하향을 반영해 목표주가를 11만원에서 9.5만원으로 조정한다.
'라고 분석했다.
◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 110,000원 -> 95,000원(-13.6%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 95,000원은 2025년 05월 12일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 -13.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 11일 85,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 110,000원과 최저 목표가인 74,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 95,000원을 제시하였다.
◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 111,684원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 95,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 111,684원 대비 -14.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 90,000원 보다는 5.6% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 111,684원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,111원 대비 25.3% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한국콜마 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '3Q25 실적은 매출액 6,830억원(YoY +9%), 영업이익 583억원(YoY +7%)으로 시장 기대치를 하회했다. 한국 법인의 양호한 성장에도 불구하고 해외 법인 실적이 다소 악화되었다. 특히 미국 적자 확대가 아쉽다. 미국 주력 고객사는 기존 1공장의 과반 이상을 차지하는 지배적인 고객이었기에 해당 고객사 이슈가 해소되지 않으면 미국 사업 실적 가시성은 개선되기 어렵다. 현재까지 오더 트렌드도 회복하지 못한 것으로 파악된다. 아울러 4분기 한국 법인에서 글로벌 고객사에 대한 라인 배정으로 인해 일부 매출이 지연될 것으로 예상된다. 기대 요인이었던 미국이 오히려 실적에 부담을 지우게 되었으며, 한국도 단기적으로 성장 둔화가 예상된다. 실적 불확실성이 커진만큼 주가는 좀 더 쉬어가겠다. 추정치 하향을 반영해 목표주가를 11만원에서 9.5만원으로 조정한다.
'라고 분석했다.
◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 110,000원 -> 95,000원(-13.6%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 95,000원은 2025년 05월 12일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 -13.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 11일 85,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 110,000원과 최저 목표가인 74,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 95,000원을 제시하였다.
◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 111,684원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 95,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 111,684원 대비 -14.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 90,000원 보다는 5.6% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 111,684원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,111원 대비 25.3% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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