[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 29일 성신양회(004980)에 대해 '내수 침체로 강점이 발휘되기 어려운 상황'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 2.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 성신양회 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 성신양회(004980)에 대해 '1H25 실적, 수요 부진과 고정비 부담 상승으로 영업이익 크게 감소. 성신양회의 장점(레버리지 효과)이 발휘되기 어려운 상황 지속: 성신양회의 강점은 레버리지 효과에 있다. 성신양회는 시멘트업체 중 상대적 으로 큰 용량의 최신 설비를 보유하고 있다. 따라서 업황이 좋을 때는 고정 비를 커버하고 이익으로 연결되는 레버리지 효과가 크게 나타나는 장점이 있다. 하지만 반대로 업황이 좋지 않아 가동률이 낮은 수준에 머물 때는 고정비 부담으로 더 불리하다. 올해 1분기에 손익이 적자 전환된 것도 이런 요인이 크게 작용했다. 금년 상반기 시멘트 내수는 전년동기대비 약 17% 감소했 다. 하반기에는 감소세가 꽤 완화될 전망이지만 절대 물량 수준은 예년 대비 많이 부족하다. 성신양회가 레버리지 효과를 보기에는 역부족이다'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '투자의견 보유 유지, 목표주가는 10,000원 제시: 내수 침체가 지속됨에 따라 당분간 가동률 하락에 따른 고정비 부담도 계속될 전망이다. 성신양회에 대해 보유 의견을 유지한다'라고 밝혔다.


◆ 성신양회 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 8,500원 -> 10,000원(+17.6%)
BNK투자증권 이선일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,000원은 2025년 03월 27일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 8,500원 대비 17.6% 증가한 가격이다.

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