[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 07일 셀트리온(068270)에 대해 '성장의 궤도에 올라서는 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 235,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 셀트리온 리포트 주요내용
KB증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가도 기존 235,000원을 유지한다. 본격적으로 기대해볼 수 있는 주요 신제품 포트폴리오의 성장, R&D의 순항과 적극적인 관세 대응 전략을 종합적으로 감안하여 2026E 매출액과 영업이익에 대한 긍정적인 시각을 여전히 유지했다 (2026E 컨센서스 대비 각각 4.5%, 3.7% 상회). 이에 따라 목표주가 변동은 없었다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2Q25 매출액은 9,615억원 (+9.9% YoY, +14.2% QoQ), 영업이익은 2,425억원 (+234.5% YoY, +62.3% QoQ, OPM 25.2%)로 KB 추정치와 부합 (각각 -3.0%, -1.3%)한 수준이었다. 1분기에는 단기적인 외주 CMO 계약물량 입고 및 3공장 가동 개시의 초기 영향이 반영되며 일시적으로 원가율에 대한 충격이 존재했지만, 2Q25는 전 제품이 자체 생산 됨과 동시에 기존 제품 (램시마/트룩시마/허쥬마)의 TI 버전 생산 중에 따라 원가율이 예상 추세선 수준 (43%)으로 복귀하였다. 또한 작년 동기 30%의 매출 비중을 차지한 신규 제품 포트폴리오 (램시마SC/유플라이마 등)은 101% 성장하며 53%로 확대되었고, 이를 통해 고수익 신규 제품으로의 매출 믹스변화가 이루어지며 영업이익률 개선에 기여했다.'라고 밝혔다.


◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 235,000원 -> 235,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 김혜민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 235,000원은 2025년 07월 04일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 235,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 08일 270,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 235,000원을 제시하였다.


◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 231,264원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 235,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 231,264원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 231,264원은 직전 6개월 평균 목표가였던 254,565원 대비 -9.2% 하락하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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