[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 14일 셀트리온(068270)에 대해 '2Q25 Pre: 점진적인 회복, 컨센 부합'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 221,539원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 셀트리온 리포트 주요내용
SK증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '연결기준 25 년 2 분기 매출액은 9,829 억원(+12.4%YoY, +16.8%QoQ), 영업이익은 2,438 억원(+236.2%YoY, +63.8%QoQ, OPM 24.8%)으로 컨센서스 매출액 1조 46억원과 컨센서스 영업이익 2,484억원에 부합할 것으로 전망한다. 1) 판관비 효율화(2,792 억원, -5.5%YoY, -4.9%QoQ) 및 PPA 비용 감소, 2)고마진 신제품인 유플라이마(1,212 억원, +51.5%YoY, +2.4%QoQ), 베그젤마(854 억원, +113.5%YoY, +47%QoQ) 등의 고성장으로 GPM(+11.2%pYoY, +4.8%p QoQ)과 OPM(+16.5%pYoY, +7.1%pQoQ)의 개선이 본격화될 것으로 판단된다. 시장에서 주목했던 짐펜트라(274 억원, +1,146%YoY, +117.5%QoQ)는 고성장 중이나 아직 시장 기대치에 미치지는 못하는 것으로 예상된다.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '연결기준 25 년 매출액은 4 조 1,257 억원(+16%YoY), 영업이익은 1 조 1,569 억원(+28%YoY, OPM 26.9%)을 전망한다. 1분기에 집중된 원가율 상승 요인은 점진적으로 개선되어 합병에 따른 GPM 개선 효과가 본격화될 것으로 예상된다. 25 년에는 고마진 신제품인 유플라이마(5,625 억원, +60.9%YoY), 베그젤마(3,331 억원, +50.9%YoY), 짐펜트라(1,370 억원, +271.3%YoY)의 고성장이 예상되며, 스텔라라, 악템라, 아일리아 등 신규 품목의 판매가 본격화될 수 있을 것으로 판단된다.'라고 밝혔다.
◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 230,000원 -> 221,539원(-3.7%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 이선경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 221,539원은 2025년 04월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 230,000원 대비 -3.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 26일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 221,539원을 제시하였다.
◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 231,264원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 221,539원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 231,264원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 210,000원 보다는 5.5% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 셀트리온의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 231,264원은 직전 6개월 평균 목표가였던 254,565원 대비 -9.2% 하락하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 셀트리온 리포트 주요내용
SK증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '연결기준 25 년 2 분기 매출액은 9,829 억원(+12.4%YoY, +16.8%QoQ), 영업이익은 2,438 억원(+236.2%YoY, +63.8%QoQ, OPM 24.8%)으로 컨센서스 매출액 1조 46억원과 컨센서스 영업이익 2,484억원에 부합할 것으로 전망한다. 1) 판관비 효율화(2,792 억원, -5.5%YoY, -4.9%QoQ) 및 PPA 비용 감소, 2)고마진 신제품인 유플라이마(1,212 억원, +51.5%YoY, +2.4%QoQ), 베그젤마(854 억원, +113.5%YoY, +47%QoQ) 등의 고성장으로 GPM(+11.2%pYoY, +4.8%p QoQ)과 OPM(+16.5%pYoY, +7.1%pQoQ)의 개선이 본격화될 것으로 판단된다. 시장에서 주목했던 짐펜트라(274 억원, +1,146%YoY, +117.5%QoQ)는 고성장 중이나 아직 시장 기대치에 미치지는 못하는 것으로 예상된다.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '연결기준 25 년 매출액은 4 조 1,257 억원(+16%YoY), 영업이익은 1 조 1,569 억원(+28%YoY, OPM 26.9%)을 전망한다. 1분기에 집중된 원가율 상승 요인은 점진적으로 개선되어 합병에 따른 GPM 개선 효과가 본격화될 것으로 예상된다. 25 년에는 고마진 신제품인 유플라이마(5,625 억원, +60.9%YoY), 베그젤마(3,331 억원, +50.9%YoY), 짐펜트라(1,370 억원, +271.3%YoY)의 고성장이 예상되며, 스텔라라, 악템라, 아일리아 등 신규 품목의 판매가 본격화될 수 있을 것으로 판단된다.'라고 밝혔다.
◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 230,000원 -> 221,539원(-3.7%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 이선경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 221,539원은 2025년 04월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 230,000원 대비 -3.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 26일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 221,539원을 제시하였다.
◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 231,264원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 221,539원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 231,264원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 210,000원 보다는 5.5% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 셀트리온의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 231,264원은 직전 6개월 평균 목표가였던 254,565원 대비 -9.2% 하락하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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