[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 14일 코스메카코리아(241710)에 대해 '분기 최대 실적 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 78,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스메카코리아 리포트 주요내용
하나증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 '2분기 실적은 연결 매출 1.4천억원(YoY+1%), 영업이익 168억원(YoY-7%, 영업이익률 12%)으로, 분기 기준 최대 실적을 기록할 전망이다. 지난해 국내 법인은 주력 고객사의 물량이 위축되며 성장 둔화를 겪었으며, 미국 법인 또한 핵심 고객사의 재고 조정 및 매출 반영 방식 변경(턴키 → 논턴키)으로 매출 감소가 불가피했다. 국내 법인의 경우 산업 호조에 힘입어 고객사 확보에 집중하며, 전반적인 물량 증가가 나타난 것으로 파악 되며, 미국 법인은 핵심 고객사의 재고 조정이 마무리되며 회복세를 보이고 있는 것으로 보인다. 긴 부진을 마무리하고 분기 기준 최대 실적 기록할 것으로 기대된다. 호실적에 힘입어 국내와 미국 법인은 모두 당분기에 인센티브가 지급된 것으로 파악되며, 이를 감안한 실질 영업이익은 200억원에 육박했을 것으로 판단된다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2025년 실적은 연결 매출 5.5천억원(YoY+5%), 영업이익 680억원 (YoY+13%, 영업이익률 12%) 전망한다. 다소 정체된 성장은 상반기 높은 기저에 기인한 것으로, 당분기부터는 QoQ 성장 전환이 예상되며, 하반기에는 국내와 북미 모두 성장세로 전환되면서 투자 매력도가 확대될 것으로 보인다. 동사는 현재 12M Fwd P/E 13.8x 거래 중으로 동종 기업(코스맥스 18x, 한국콜마 15x) 대비 밸류에이션 측면에서 매력적인 구간에 위치해 있다. 중장기적으로 최악의 국면을 통과한 것으로 판단되며, 상저하고의 실적 흐름 예상한다. 투자의견 BUY 유지하며, 추정치 상향 및 12M Fwd P/E 18x(대형 ODM 적용 P/E 22x의 20% 할인) 반영해 목표주가는 7.8만원으로 상향한다.'라고 밝혔다.


◆ 코스메카코리아 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 65,000원 -> 78,000원(+20.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 78,000원은 2025년 05월 21일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 65,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 22일 95,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 120,000원과 최저 목표가인 65,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 78,000원을 제시하였다.


◆ 코스메카코리아 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 77,500원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 78,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 77,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 77,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 95,429원 대비 -18.8% 하락하였다. 이를 통해 코스메카코리아의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.