[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 29일 금호석유화학(011780)에 대해 '기초유분 공급 과잉에 따른 반사수혜 지속'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호석유화학 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 금호석유화학(011780)에 대해 '부타디엔 가격 안정화로 원가 개선 전망: 역내 부타디엔 가격은 2025년 4월 말 톤당 1,000달러 수준까지 하락한 후 5월 중순 이후 반등세를 보이고 있다. 이는 역내 크래커의 정기 보수와 수익성 확보를 위한 플랜트 가동률 감축으로 공급이 줄어든 데다, 미중 관세 전쟁으로 합성고무 등 부타디엔 유도체 수요가 둔화될 것이라는 전망에 기인한다. 다만 중국을 비롯한 역내 지역의 부타디엔 증설 확대 여파로 부타디엔 가격은 2027년까지 하향 안정화될 것으로 예상된다. 반면 금호석유화학의 주력 제품인 합성고무는 2030년까지 증설이 제한적이어서 제품 가격은 중기적으로 견고한 수준을 유지할 것으로 보인다. 동사는 부타디엔 공급 과잉 상황을 고려해 23.7만 톤 규모의 자체 부타디엔 플랜트 가동률을 기존 100%에서 13~14%로 낮추고, 외부 부타디엔 구매 비중을 약 95%까지 확대했다. 참고로 부타디엔 가격이 톤당 100달러 하락할 경우 동사의 제조원가는 연간 1,100억 원 이상 절감되는 효과가 있다.'라고 분석했다.


◆ 금호석유화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2025년 03월 20일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 03일 180,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 11월 07일 최고 목표가인 190,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 170,000원을 제시하였다.


◆ 금호석유화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 154,000원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 154,000원 대비 10.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 180,000원 보다는 -5.6% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 금호석유화학의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 154,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 178,158원 대비 -13.6% 하락하였다. 이를 통해 금호석유화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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