[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 29일 NH투자증권(005940)에 대해 '상방/하방 모두 리스크는 제한적일 전망'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NH투자증권 리포트 주요내용
SK증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 '1Q25 지배순이익 2,082 억원(-7.6% YoY) 기록. 안정성을 바탕으로 주주환원 기반의 접근 유효할 전망: NH 투자증권은 1) 시장 지위를 바탕으로 규모의 경제에 기반한 이익 체력을 확보하고 있는 가운데 2) 인수금융 등 IB 부문의 강점을 바탕으로 신규 이익을 확보하는 등 전반 적인 이익 체력의 안정성이 높다고 판단한다. 높은 불확실성에 따라 헷지를 많이 하고 있어 금리 하락 등 시장 변수 변화에도 실적 측면의 Upside 는 제한적이라고 판단하나 하방 리스크도 제한적이라고 판단한다. 전반적인 실적의 안정성이 높은 상황에서 24년부터 매년 500 억원 상당의 자사주 매입/소각 등 주주환원 확대 기조를 이어가고 있는 점을 감안했을 때 주주환원 기반의 접근이 여전히 유효하다고 판단한다. 특히 대내외 불확실성 확대 국면이 이어지고 있는 만큼 안정성 관점의 매력은 더욱 부각될 수 있을 것으로 예상된다. 최근 논의되고 있는 IMA 의 경우 1) 아직 동사의 별도 기준 자기자본이 7.2 조원으로 요건인 8 조에 미달하고 있으며 2) 발행어음 잔액이 약 7.1 조원으로 발행 한도 측면의 여력(최대 자기자본의 200%)이 남아있는 만큼 신중한 관점에서 검토한 이후 추진할 것으로 예상된다.'라고 분석했다.


◆ NH투자증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 18,000원 -> 18,000원(0.0%)
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2024년 10월 29일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 18,000원과 동일하다.


◆ NH투자증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,967원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 17,967원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,967원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,038원 대비 5.5% 상승하였다. 이를 통해 NH투자증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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