[글로벌 마켓 리포트 4월 29일]

기사입력 : 2025년04월29일 09:33

최종수정 : 2025년04월29일 09:33

[서울=뉴스핌] 최원진 기자= 28일(현지시간) 미국 뉴욕증시 주요 지수는 보합권에서 혼조세로 마감했다.

뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 114.09포인트(0.28%) 상승한 4만227.59, 대형주 위주의 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 3.54포인트(0.06%) 전진한 5528.75로 집계됐다. 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 전장보다 16.81포인트(0.10%) 내린 1만7366.13에 마감했다.

이번 주에는 빅테크 기업들의 실적과 경제 지표가 예정돼 있다. 마이크로소프트와 메타플랫폼스는 30일, 애플과 아마존닷컴은 내달 1일 각각 실적을 공개한다. 이날 마이크로소프트는 0.18% 하락, 메타는 0.45% 올랐으며 애플은 0.41% 오르고 아마존은 0.68% 내렸다.

투자자들은 30일 미국의 1분기 국내총생산(GDP) 속보치와 3월 개인소비지출(PCE) 물가지수, 2일 4월 고용보고서에도 관심을 기울이고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 전쟁이 미국 실물 경제에 얼마나 영향을 미쳤을지가 쟁점이다. 경제 전문가들은 1분기 미국의 GDP가 전기 대비 연율 0.4% 증가해 지난해 4분기 2.4%보다 크게 후퇴했을 것으로 전망한다.

미 국채 금리는 3주 만에 최저 수준으로 떨어졌다. 이날 뉴욕채권시장에서 벤치마크인 10년물 미 국채 금리는 전장 대비 3.9bp(1bp=0.01%포인트) 내린 4.227%를 기록, 지난 8일 이후 최저치를 나타냈다. 30년물 금리도 3.5bp 내린 4.703%를 기록했다. 연준의 통화 정책에 민감한 2년물 금리는 6.3bp 급락한 3.699%로 지난 9일 이후 최저치를 기록했다.

최근 미·중 관세 갈등과 관련한 추가 뉴스가 잠잠해지면서, 투자자들은 이번 주 발표 예정인 주요 경제지표, 특히 오는 3일 공개될 고용보고서를 기다리고 있다. 미국 재무부는 오는 30일 '분기 국채 발행계획(Quarterly Refunding Announcement, QRA)'을 공개할 예정이다.

이날 미 달러화는 주요 통화 대비 일제히 하락했다. 달러/엔 환율은 전장 대비 1.1% 하락한 142.10엔을 기록, 4월 10일 이후 최대 일일 하락 폭을 보였다. 유로/달러는 0.5% 오른 1.1419달러를 기록했다. 달러는 스위스프랑 대비로도 0.7% 떨어진 0.8205프랑에 거래됐다.

달러화는 4월 한 달 동안 2023년 7월 이후 최대폭 하락이 예상된다. 트럼프 대통령의 잇단 관세 정책으로 미 자산에 대한 신뢰도가 흔들린 영향이다. 반면, 유로화는 달러 대비 약 15년 만에 최대 월간 상승률을 기록할 것으로 보인다.

금 가격은 저가 매수세 유입이 지속되면서 상승했다. 뉴욕상품거래소(COMEX)에서 금 선물 6월물은 장중 트로이 온스(1ozt=31.10g)당 전장보다 1.5% 상승한 3347.7달러에 마감했다. 금 현물은 한국시간 기준 29일 오전 3시 6분 전날보다 0.5% 오른 3335.30달러를 기록했다.

FTSE 러셀의 멀티에셋 리서치 및 글로벌 투자 리서치 디렉터 사야드 레테오스 바로니안은 "금은 분열되고 다극화된 세계에서 전략적 자산으로서의 역할을 다시 입증하고 있다"고 말했다.

유가는 계속되는 미중 무역 전쟁에 따른 수요 감소 우려 속에 하락했다. 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 서부텍사스산원유(WTI) 6월물은 97센트 하락한 62.05달러에 마감하며 약 2주래 최저 종가를 기록했다. ICE 선물거래소에서 6월물 브렌트유는 1.01달러(1.51%) 내린 65.86달러를 기록했다.

유럽 주요국 증시는 일제히 상승 마감했다. 범유럽 지수인 STOXX 600 지수는 전장보다 2.74포인트(0.53%) 오른 523.19로 장을 마쳤다. 부활절 연휴 이후 연일 계속되는 상승 기세를 이날도 이어갔다. 5거래일 연속 상승은 지난 1월 이후 처음이다.

독일 프랑크푸르트 증시의 DAX 지수는 29.22포인트(0.13%) 상승한 2만2271.67에, 영국 런던 증시의 FTSE 100 지수는 2.09포인트(0.02%) 오른 8417.34로 마감했다. 프랑스 파리 증시의 CAC 40 지수는 37.50포인트(0.50%) 뛴 7573.76에, 이탈리아 밀라노 증시의 FTSE-MIB 지수는 117.14포인트(0.31%) 전진한 3만7465.52로 장을 마쳤다. 스페인 마드리드 증시의 IBEX 35 지수는 100.80포인트(0.75%) 오른 1만3456.10에 마감했다.

유럽에서는 오는 30일 발표되는 독일·프랑스 등 유럽 주요국의 경제 지표가 시장에 긍정적 영향을 미칠 것이라는 기대감이 널리 깔려 있는 상황이다. 국내총생산(GDP)의 경우 성장 또는 안정적 상태를 보이면서 침체 우려를 덜어낼 것이라는 관측이 나오고 있다. 인플레이션은 둔화 추세를 재확인하면서 향후 유럽중앙은행(ECB)의 금리 인하 동향에 힘을 실어줄 것이라는 전망이 제기된다.

유럽 주식시장에서는 HSBC와 바클레이스, 소시에테제네랄, 도이체방크 등 유럽의 주요 대형 은행들이 1분기 실적 발표를 앞두고 있다.

인도 증시는 상승 마감했다. 센섹스30 지수는 1.27% 오른 8만 218.37포인트, 니프티50 지수는 1.20% 상승한 2만 4238.50포인트로 거래를 마쳤다.

직전 2거래일 하락 뒤 저가 매수세가 유입된 것으로 풀이된다. 몬순(우기) 기간 양호한 강수량이 예상되고 거시 경제 상황이 양호한 만큼 시장 전반의 분위기가 긍정적이고, 하락 시 매수 움직임이 있을 수 있다는 관측이 나온다.

이날 은행 섹터가 강세를 보였다. 시장 예상을 뛰어넘는 2024/25회계연도(2024년 4월~2025년 3월) 4분기 실적을 보고한 ICICI은행(+1.65%)과 HDFC은행(+0.51%), 액시스 은행(+2.14%) 등이 벤치마크 지수 상승을 견인했다.

방산주도 상승했다. 인도 국방부가 프랑스와 74억 1000만 달러(약 10조 6941억원) 규모의 라팔 전투기 구매 계약을 체결했다고 밝힌 것이 영향을 미쳤다.

대형주인 릴라이언스 인더스트리가 5% 이상 급등하며 6개월래 최고치를 기록했다. 4분기 실적이 시장 전망치를 상회한 것과 전문가들이 기업에 대한 낙관적인 전망을 유지한 것이 호재가 됐다. 릴라이언스는 4분기 통합 이익이 전년 대비 6% 증가했다고 보고했다.

wonjc6@newspim.com

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'바이백 약발' 하루 만에 주춤 [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 미국 국채 수익률이 20일(현지시간) 전날의 급락분 일부를 되돌리며 다시 상승했고, 미 달러화도 장 초반 약세에서 벗어나 소폭 반등했다. 미 재무부가 장기 국채시장 안정을 위해 바이백(환매) 규모를 최소 두 배로 확대하고 추가 확대 가능성까지 시사했지만, 시장에서는 미국의 재정적자와 인플레이션에 대한 우려를 해소하기에는 역부족이라는 평가가 나왔다. 특히 국제유가 상승이 인플레이션 압력을 다시 높일 수 있다는 경계감이 국채 수익률을 끌어올렸다. 미국의 국가부채가 사상 처음 40조달러를 넘어선 가운데 재무부가 장기금리 상승을 억제할 경우 재정 건전성에 대한 시장의 우려가 국채 대신 달러화 약세로 나타날 수 있다는 지적도 제기됐다. 이날 벤치마크인 미국 10년물 국채 수익률은 4.5bp(1bp=0.01%포인트) 상승한 4.698%를 기록했다. 30년물 수익률은 4.4bp 오른 5.238%, 미 연방준비제도(Fed·연준)의 통화정책 전망에 민감한 2년물 수익률은 0.9bp 상승한 4.188%를 나타냈다. 미 달러화.[사진=로이터 뉴스핌] 앞서 미 재무부는 전날 10~30년 만기 장기 국채의 유동성을 지원하기 위한 바이백 규모를 회당 최소 40억달러로 두 배 확대하겠다고 밝혔다. 미국의 재정적자 확대에 대한 우려로 장기 국채 수익률이 급등하자 시장 안정에 나선 것이다. 발표 직후 10년물과 20년물, 30년물 국채 수익률은 큰 폭으로 하락했고 글로벌 국채 매도세도 진정됐다. 그러나 하루 만에 국채 수익률이 다시 상승하면서 재무부 조치의 효과가 지속될지를 둘러싼 의문이 커졌다. 스콧 베선트 미 재무장관은 이날 CNBC와의 인터뷰에서 정부의 국채 바이백 규모가 당초 발표한 40억달러보다 더 커질 수 있다며 추가 확대 가능성을 시사했다. 그는 "국채 수익률이 기초 펀더멘털을 반영하지 않고 있다"고 말했다. 그러나 시장 반응은 제한적이었다. 매뉴라이프 인베스트먼트 매니지먼트의 미국 금리·모기지 거래 책임자인 마이클 로리지오는 베선트 장관의 발언보다는 국제유가 상승이 이날 국채 수익률 반등에 더 큰 영향을 미쳤을 가능성이 있다고 분석했다. 유가 상승이 인플레이션 압력을 높이면 연준이 더욱 매파적인 통화정책을 펼칠 수 있다는 우려가 커지기 때문이다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란을 지원하는 국가를 상대로 "경제 전쟁(economic warfare)"에 나설 수 있다고 경고한 것도 시장의 인플레이션 우려를 자극했다. 미국과 이스라엘이 지난 2월 시작한 이란과의 전쟁으로 원유 공급망이 충격을 받은 가운데 국제유가 상승이 물가를 다시 밀어 올릴 수 있다는 우려가 이어지고 있다. 물가에 대한 시장의 기대도 높아졌다. 미국 5년물 물가연동국채(TIPS)의 기대인플레이션율은 전날 2.289%에서 2.338%로 상승했다. 10년물 TIPS 기대인플레이션율도 2.345%를 기록해 시장이 향후 10년간 미국의 물가상승률을 연평균 약 2.3%로 예상하고 있음을 보여줬다. 이날 실시된 90억달러 규모의 30년 만기 TIPS 입찰에서는 응찰률이 2.8배를 기록해 최근 추세와 비슷한 수준의 수요가 확인됐다. 미 노동부가 발표한 주간 신규 실업수당 청구 건수는 20만건을 소폭 웃돌며 시장 예상에 부합했다. 외환시장에서도 재무부의 바이백 정책을 둘러싼 평가가 이어졌다. 전날 바이백 확대 발표 직후 급락했던 달러화는 이날 장 초반 하락분을 만회하고 소폭 상승했다. 엔화와 유로화 등 주요 6개 통화 대비 달러화 가치를 나타내는 달러인덱스는 0.06% 상승한 98.89를 기록했다. 유로화는 0.01% 하락한 1.1676달러에 거래됐다. 유로화는 장중 한때 1.171달러까지 올라 5월 14일 이후 최고치를 기록했다. 엔화는 달러 대비 0.6% 하락한 달러당 159.12엔을 나타냈다. 달러/원 환율은 한국 시간 21일 오전 7시 기준 전장 대비 6.92% 하락한 1394.80원에 거래됐다. 시장에서는 재무부가 장기 국채 수익률 상승을 억제할 경우 미국의 재정 악화에 대한 우려가 달러화 약세로 옮겨갈 수 있다는 분석이 나온다. 장기금리가 재정적자 확대를 충분히 반영하지 못한다면 달러화 가치가 하락하면서 시장의 조정이 이뤄질 수 있다는 것이다. 이 같은 움직임은 시장에서 이른바 '통화가치 희석 거래(debasement trade)'로 불린다. 정부 부채 확대와 통화가치 하락에 대비해 투자자들이 금이나 비트코인 등 대체 가치저장 수단으로 이동하는 거래를 의미한다. CIBC 캐피털마켓의 세라 잉 외환전략 책임자는 "이는 베선트 장관이 시장을 시험하고 시장이 이에 맞서고 있는 것"이라며 "앞으로 이런 발표가 더 나올 수 있지만 적어도 현재로서는 시장이 이를 그다지 신뢰하는 것 같지 않다"고 말했다. 시장에서는 연준의 향후 금리 경로에도 관심이 집중되고 있다. 전날 공개된 7월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에서는 인플레이션에 대한 연준 내부의 우려가 한층 커진 것으로 나타났다. '여러' 정책위원들이 금리 인상에 나설 준비가 돼 있었으며 '많은' 위원들은 인플레이션이 연준의 목표인 2%를 향해 둔화하지 않을 경우 금리를 올릴 필요가 있다고 판단했다. 금리선물 시장은 현재 연준이 9월 기준금리를 인상할 가능성을 약 35% 반영하고 있으며, 12월까지 한 차례 이상 금리가 인상될 가능성은 67%로 보고 있다. 투자자들은 이달 말 잭슨홀 심포지엄에서 예정된 케빈 워시 연준 의장의 연설에서 향후 통화정책에 대한 추가 단서가 나올지 주목하고 있다. 암호화폐 시장에서는 비트코인이 5% 상승한 7만2524.54달러까지 오르며 6월 1일 이후 최고치를 기록했다. 재정적자 확대와 통화가치 희석에 대한 우려가 이어지는 가운데 대체 가치저장 수단에 대한 수요가 다시 부각됐다. koinwon@newspim.com 2026-08-21 07:08

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'동전주 상폐' 중견기업들 비상 [서울=뉴스핌] 이석훈 기자 = 동전주 퇴출 우려가 현실화하면서 중견기업 오너들이 주가와 시가총액 방어에 안간힘을 쓰고 있다. 주주환원 확대는 물론 유상증자와 주식병합 등 다양한 수단을 동원해 주가 부양과 상장 유지에 나서는 모습이다. 하지만 전문가들은 주식병합 등 단순한 주당 가격 인상만으로는 상장폐지 위험을 근본적으로 해소하기 어렵다고 지적한다. 결국 실적 개선을 통한 기업가치 제고와 시가총액 확대가 뒤따르지 않으면 상장 유지 요건을 충족하기 어려울 수 있다는 분석이다. ◆ 상폐 위기 몰린 중견기업, 주식병합·자사주 매입으로 전방위 방어 21일 업계에 따르면 거래소의 상장 유지 요건 강화로 퇴출 위기에 몰린 중견기업들이 주식병합과 주주환원 등 주가 방어책 마련에 사활을 걸고 있다. 그러나 단기적인 가격 인상이라는 임시방편만으로는 한계가 명확한 만큼, 실적 개선과 시가총액 증대가 수반되지 않으면 상장폐지를 면하기 어렵다는 지적이 나온다. [AI 인포그래픽=이석훈 기자] 퇴출 위기에 몰린 기업들이 가장 빠르게 꺼내 든 카드는 주식병합이다. 여러 주식을 하나로 합치면 기업가치나 시가총액 변동 없이 주당 가격을 병합 비율만큼 높일 수 있기 때문이다. 실제로 이번에 관리종목 지정 대상이 된 36개 종목 가운데 15개는 주식병합을 예고했다. 한화투자증권에 의하면 상장폐지 개혁안이 발표된 지난 2월 12일부터 이달 12일까지 추진된 액면병합은 276건으로, 이는 전년 동기 대비 23배 급증한 수준이다. 업계 관계자는 "액면가 500원, 주가 300원인 기업이 액면가를 2000원으로 병합하면 주가가 1200원이 되면서 동전주 요건을 피할 수 있다"며 "정부가 상장폐지 개혁 방안에 동전주 요건을 신설하면서, 이를 피하고자 많은 기업들이 주식병합을 단행하고 있다"고 말했다. 상장유지 시가총액 기준에 대응하기 위한 증자도 주요 수단으로 꼽힌다. 당초 2027년 200억원, 2028년 300억원으로 상향 예정이던 코스닥 시총 기준은 제도 개편에 따라 2026년 7월 200억원, 2027년 1월 300억원으로 가용 시점이 조기 적용됐다. 플레이그램처럼 증자를 통해 자본을 확충하려는 시도가 이어지는 가운데, 조달한 자금이 실제 사업 성과와 현금창출력 개선으로 이어질 수 있는지가 상장 유지의 관건이다. 주주환원 확대 역시 오너들이 선택하는 주요 방어 수단이다. 티쓰리는 오너 일가 주도로 2026년부터 2028년까지 총주주환원율 50%를 목표로 제시하며 자본 효율성 제고를 공식화했다. 자사주 매입과 배당 확대는 주주 가치를 높여 시장의 저평가 인식을 해소하는 데 유용한 카드가 된다. 특히 지배주주가 승계 과정까지 고려해 특정 시기에 자사주 매입과 배당을 집중할 경우, 주가 방어와 지배구조 안정화를 동시에 노린 포석으로 풀이된다. 한 중견기업 관계자는 "상장폐지 기준이 강화되면서 퇴출 위기에 몰린 기업들이 주식병합이나 증자, 자사주 매입 등 활용할 수 있는 방안을 다각도로 동원해 주가와 시가총액 방어에 나서고 있다"고 설명했다. ◆ "주식병합만으론 상폐 못 면해"…체질 개선·실질 대책 시급 문제는 이러한 조치가 실질적인 체질 개선으로 이어지지 않을 때다. 주식병합은 기업가치를 바꾸지 못하고, 증자는 지분 희석과 재무 부담을 키울 수 있다. 배당과 자사주 매입 역시 이익과 현금흐름이 뒷받침되지 않으면 일회성 부양책에 그친다는 한계가 뚜렷하다. 이에 업계에서는 단기적인 주가 부양보다 지속 가능한 수익 구조 확보가 시급하다고 지적한다. 근본적인 원인을 해결하지 않은 채 장부상 자본만 늘리는 조치는 임시방편에 불과한 만큼, 비용 절감과 사업 재편 등 실질적인 체질 개선이 병행돼야 한다는 제언이다. 업계 관계자는 "주식병합을 실시하더라도 시가총액에는 영향을 미치지 않기 때문에 상장폐지에서 자유로울 수 없다"며 "더구나 정부가 일시적 주가 부양을 통해 상폐를 회피할 수 없도록 세부 적용 기준과 시장 감시를 강화한다는 방침이기 때문에 추가적인 대책이 필요한 상황"이라고 말했다. 김대종 세종대학교 경영학부 교수도 "주식 병합만으로는 상폐를 면하기 어렵다는 것은 잘 알려진 사실"이라며 "대주주의 출자나 자사주 매입 및 소각 등을 통해 주식 가치를 올려야 할 것"이라고 설명했다. stpoemseok@newspim.com 2026-08-21 06:00