[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 25일 삼성E&A(028050)에 대해 '부각되는 밸류에이션 매력'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성E&A 리포트 주요내용
NH투자증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 '1분기 매출 2.1조원(-12% y-y), 영업이익 1,573억원(-25% y-y, 영업이 익률 7.5%) 기록하며 당사 추정치에 부합. 전년도 일회성 이익에 따른 기저 효과로 인해 전년 동기 대비 영업이익 감소. 당분기 프로젝트 원가 개선, 타절(계약 해지) 프로젝트 비용 정산 등 일회성 이익 일부 있었음에도 지분 투자, 수행혁신 관련 컨설팅비 등 판관비의 증가로 상쇄됨. 부문별 매출이익률은 화공 12%, 비화공 16%를 기록. 일회성이 익을 제외한 부문별 매출이익률은 각각 10%, 12% 수준. 금번 실적 발표에서 1)LNG 프로젝트 검토, 2)미국 향 그룹사 투자 증가 가능성을 언급. 현 주가 기준 ‘25년 예상 PBR 0.8배로 최근 10년 내 최저 수준. LNG 프로젝트 수주, 계열사 바이오 6공장 착공 등의 이벤트 발생 시 밸류에이션 확대 가능성 높다고 판단'라고 분석했다.


◆ 삼성E&A 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 28,000원 -> 28,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 이은상 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2025년 04월 09일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 28,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 25일 33,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 15일 최저 목표가인 23,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 28,000원을 제시하였다.


◆ 삼성E&A 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,579원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 28,579원 대비 -2.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 25,000원 보다는 12.0% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 삼성E&A의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,579원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,971원 대비 -10.6% 하락하였다. 이를 통해 삼성E&A의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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