[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 03일 현대차(005380)에 대해 '관세 불확실성을 극복할 보다 큰 확신이 필요'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 '중립'로 제시하였다.
◆ 현대차 리포트 주요내용
한국투자증권에서 현대차(005380)에 대해 '투자의견: 현대차 투자의견을 중립으로 하향 조정한다. 관세 불확실성이 확대되고 있는데 이를 극복할 수 있는 보다 확실한 지표 확인이 필요하다. 실적 피크아웃 논란 속에서도 2025년 영업이익은 전년과 유사해 상대적으로 견조한 실적이 지속 될 것이다. 하지만 유기적 성장의 근원인 볼륨과 ASP가 아닌 원화 약세 효과가 절대적으로 크다. 지속가능한 성장을 확신하기 위해서는 인센티브 절감, ASP 확대 및 볼륨 성장 확인이 필요한데 이들 지표가 모두 2026년까지는 부정 적으로 당분간 구조적인 실적 개선세가 나타나기에는 어려운 환경이다.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '2025년 전망: 관세가 없더라도 현대차 영업이익은 전년대비 -4.4% 감소한 13조 6,130억원으로 추정한다. 현대차는 2025년 판매량을 +0.8% 증가한 417.4만대, 매출액 성장률을 3~4%, 영업이익률을 7~8%로 제시했다. 당사 매출액 증가율 추정치는 3.5%, 영업이익률 7.5%로 현대차가 제시한 가이던스와 유사하다. 하지만 가장 큰 차이는 환율 가정이다. 현대차의 USD/KRW 환율 가정은 1,320원인 반면 당사 추정치는 1,420원이다. 따라서 가이던스 대비 긍정적으로 보는 요소는 환율이며, 리스크로 보는 요인은 인센티브 증가 및 ASP 증가율 둔화이다.'라고 밝혔다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대차 리포트 주요내용
한국투자증권에서 현대차(005380)에 대해 '투자의견: 현대차 투자의견을 중립으로 하향 조정한다. 관세 불확실성이 확대되고 있는데 이를 극복할 수 있는 보다 확실한 지표 확인이 필요하다. 실적 피크아웃 논란 속에서도 2025년 영업이익은 전년과 유사해 상대적으로 견조한 실적이 지속 될 것이다. 하지만 유기적 성장의 근원인 볼륨과 ASP가 아닌 원화 약세 효과가 절대적으로 크다. 지속가능한 성장을 확신하기 위해서는 인센티브 절감, ASP 확대 및 볼륨 성장 확인이 필요한데 이들 지표가 모두 2026년까지는 부정 적으로 당분간 구조적인 실적 개선세가 나타나기에는 어려운 환경이다.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '2025년 전망: 관세가 없더라도 현대차 영업이익은 전년대비 -4.4% 감소한 13조 6,130억원으로 추정한다. 현대차는 2025년 판매량을 +0.8% 증가한 417.4만대, 매출액 성장률을 3~4%, 영업이익률을 7~8%로 제시했다. 당사 매출액 증가율 추정치는 3.5%, 영업이익률 7.5%로 현대차가 제시한 가이던스와 유사하다. 하지만 가장 큰 차이는 환율 가정이다. 현대차의 USD/KRW 환율 가정은 1,320원인 반면 당사 추정치는 1,420원이다. 따라서 가이던스 대비 긍정적으로 보는 요소는 환율이며, 리스크로 보는 요인은 인센티브 증가 및 ASP 증가율 둔화이다.'라고 밝혔다.
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