[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 02일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '영업이익률 두 자릿수 안착'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 79.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
하나증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '1분기 실적은 연결 매출 1조 262억원(YoY+13%), 영업이익 1.1천억원 (YoY+49%, 영업이익률 11%) 전망되며, 컨센서스(980억원)를 상회할 전망이다. 상회 요인은 선택과 집중의 일환으로 생각되며, 자체 브랜드 수요 강세로 ①북미/EMEA → 높은 수익성, ②국내 성장 채널 집중 → 내수 수익성 상승, ③중국 적자 축소 → 해외 이익 체력 상승 등으로 전사 수익성이 11%에 안착, 시장 기대치를 넘어설 것으로 기대한다. 특히 중국 손실 축소와 글로벌 리밸런싱 강화로 해외 영업이익이 국내를 상회하기 시작한 점이 주목된다. COSRX의 부진은 아쉬우나 이는 주가에 기반영 판단하며, 라네즈와 이니스프리, 에스트라 등주요 스킨케어 브랜드의 글로벌 확산이 가속화되며 COSRX의 실적 변동을 충분히 상쇄해 줄것으로 기대한다. COSRX는 매출 1.1천억원(YoY-30%), 영업이익 306억원(YoY-49%, 영업이 익률 28%) 추산한다.'라고 분석했다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 190,000원 -> 190,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2025년 03월 11일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 190,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 30일 200,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 220,000원과 최저 목표가인 180,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 190,000원을 제시하였다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 159,056원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 159,056원 대비 19.5% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 185,000원 보다도 2.7% 높다. 이는 하나증권이 아모레퍼시픽의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 159,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 194,235원 대비 -18.1% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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