[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 24일 현대건설(000720)에 대해 '수익성 정상화에 방점'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 48,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대건설 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 '23년 주택 분양물량 급감 여파로 올해는 역성장 불가피. 매출구성 변화 및 저가공사 마무리로 수익성은 크게 반등: 하지만 보다 중요한 수익성은 큰 반전이 있을 것으로 예상된다. 핵심 사업부인 주택과 해외 부문의 수익성이 반등할 것으로 예상되기 때문이다. 전체 수익성에 가장 큰 영향을 미치는 주택부문의 경우 믹스 개선 효과(원가 급등이 공사비에 반영된 23~24년 분양물량의 매출비중 상승)가 본격화 될 것이다. 해외부문은 저마진 프로젝트는 끝나가는 반면 수익성이 어느 정도 확보된 신규 현장의 공정은 본궤도에 오르기 시작한다. 사우디 마잔(3.4조원 규모, 3월완공 예정), 사우디 자푸라(2.3조원, 8월 완공 예정), 인도네시아 발릭파판(4.3조원, 9월 완공 예정) 등이 올해 마무리되는 요주의 해외 현장들이다. 양질의 신규 현장으로는 사우디 아미랄(6.5조원), 사우디 자푸라2(3.4조원), S-OIL 샤힌(4.8조원, 국내 플랜트 현장) 프로젝트 등을 들 수 있다'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '25년은 수익성 정상화의 원년, 매수 의견 및 목표주가 48,000원 유지: 현대건설은 올해 영업이익 가이던스로 약 1.2조원을 제시했다. 대규모 적자를 기록한 후 바로 어닝서프라이즈 수준의 이익을 내겠다는 것이다. 매출구성 변화와 저가공사 관련 부실요인을 대거 선반영한 점을 감안하면 상당부분 공감이 된다.'라고 밝혔다.


◆ 현대건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 48,000원 -> 48,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이선일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 48,000원은 2024년 10월 28일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 48,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 25일 54,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 48,000원을 제시하였다.


◆ 현대건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 41,750원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 48,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 41,750원 대비 15.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 50,000원 보다는 -4.0% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 현대건설의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 41,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,824원 대비 -4.7% 하락하였다. 이를 통해 현대건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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