[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 04일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '구조조정 = 고진감래'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 390,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용
유진투자증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '작년 POSCO홀딩스의 주가는 YTD로 -48.0% 하락. 이차전지, 철강 업황 둔화로 인한 실적 하락이 가장 큰 영향이 었음(게다가 구조조정 비용을 4분기에 반영). 올해 주가 Factor는 1) 밀마진 개선 지속 가능성 여부, 2) 구조 조정 진행상황, 3) 리튬 가격의 반등 여부임. 밀마진은 개선 가능성이 높음. 강달러에도 철광석, 원료탄의 증산으로 원가는 안정화될 것이라 판단하고 ASP는 중국 구조조정, 미국 관세, 한국 AD 관세 등으로 내수, 글로벌 모두 상승할 것이라 판단. 포스코의 구조 조정은 2026년에 마무리되며, 리튬 가격은 2026년에 본격적으로 공급과잉이 축소될 것이라 예측하고, 주가는 올해 이를 선반영할 것이라 생각하여 매수 추천'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '4Q24 Review: 연결 매출액 17.8조원, 영업이익 953억원(OPM 0.5%, 컨센서스 84% 하회) 기록. 4분기는 3중고의 비용이 있었음. 1) 구조조정 비용(-1.2조원), 2) 고정비(인력비+전력비+정비비 포함 전분기 대비 -2,400억원 추정), 3) 초기 가동비용(전분기 비 -1,080억원). 자회사들도 4분기에 모두 감익 또는 적자 실현'라고 밝혔다.


◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 390,000원 -> 390,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 이유진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 390,000원은 2025년 01월 13일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 390,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 12일 630,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 390,000원을 제시하였다.


◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 423,529원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 390,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 423,529원 대비 -7.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 330,000원 보다는 18.2% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 POSCO홀딩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 423,529원은 직전 6개월 평균 목표가였던 528,529원 대비 -19.9% 하락하였다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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