[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 17일 HS효성첨단소재(298050)에 대해 '타이어보강재 선방'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HS효성첨단소재 리포트 주요내용
SK증권에서 HS효성첨단소재(298050)에 대해 '4Q24 매출액은 8,513 억원(+10.8% YoY, +2.6% QoQ), 영업 이익 422 억원(+102.9% YoY, -4.5% QoQ)을 기록했을 것으로 추정된다. 타이어 보강재 영업이익은 500 억원으로 -2.0% QoQ 를 기록했을 것으로 추정된다. Toptier 고객사 출하량 증가로 ASP 상승, Mix 개선효과가 발생했을 것으로 파악되며, 윈터타이어 수요 유입에 따라 비수기임에도 판매량 하락이 크게 발생하지 않은 영향이다. Mix 개선 효과에 따라 비수기에도 불구하고 견조한 이익률이 지속됐을 것으로 추정된다. 탄소섬유/아라미드의 경우 중국법인의 생산조정 등 운영효율화에 따라 적자폭은 축소되겠으나, 판가하락은 지속 중이며 부진한 수익성이 지속됐을 것으로 추정된다.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '실적추정치 하향 조정과 Peer Group 의 밸류에이션 하락을 반영, 목표주가를 250,000 원으로 하향한다. 25 년 안정적인 타이어보강재 본업 체력은 지속될 것으로 예상된다. 중국 경기부양책 강화와 지속적인 부양기조는 본업 수요개선으로 이어질 수있을 전망이다. 탄소섬유 역시 25 년 흑자전환이 예상돼 본격적인 수익성 개선이 예상 된다. 또한, 탄소섬유 고객사 역시 지속 확대될 것으로 예상되는 만큼 24 년 저점으로 실적 개선이 가능할 것으로 전망된다. 투자의견 ‘매수’ 유지한다.'라고 밝혔다.


◆ HS효성첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 410,000원 -> 250,000원(-39.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 김도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2024년 10월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 410,000원 대비 -39.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 28일 510,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 250,000원을 제시하였다.


◆ HS효성첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 333,333원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 333,333원 대비 -25.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 240,000원 보다는 4.2% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 HS효성첨단소재의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 333,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 503,000원 대비 -33.7% 하락하였다. 이를 통해 HS효성첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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