[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 14일 HL만도(204320)에 대해 '북미/중국 중심 성장과 추가 수주 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
LS증권에서 HL만도(204320)에 대해 '2025년 현대차그룹 판매 목표는 YoY +2.2%로 현대차그룹을 통한 물량 효과를 기대하기는 힘들 것이다. 다만, 북미 전기차 업체의 판매 목표는 YoY 23%로 북미와 중국을 중심으로 성장세가 이어질 전망이다. 또한, 북미 전기차 업체의 저가형 전기차 양산이 올해 시작될 경우, 추가 수주 역시 기대되는 상황이다. 올해는 HL 클레무브와 HL만도 멕시코 신공장 물량이 추가되면서 매출 성장이 나타날 것이다. 중장기적으로 멕시코 신공장에서 120만대를 생산 시 4,000억원 수준의 매출 증대 효과가 나타날 것으로 예상된다.'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '4Q24 매출액 2.2조원(+1.3% YoY), 영업이익 1,060억원(+108.6% YoY, OPM 4.8%)을 기록할 전망이다. 수익성이 높은 중국의 성장세와 3분기에 이연되었던 개발비 회수 등이 수익성 개선으로 이어졌다. 지배주주순이익은 80억원 (-82.9% YoY)로 HL클레무브에서 투자한 중국 자율주행 업체 iMotion 주가 하락 (3Q24 28.9HKD → 4Q24 16.5HKD)으로 인해 영업외손익에서 금융자산평가손 실이 크게 발생했다.'라고 밝혔다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 55,000원 -> 60,000원(+9.1%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 상승
LS증권 이병근 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2024년 11월 25일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 55,000원 대비 9.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 20일 45,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 60,000원을 제시하였다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 54,714원, LS증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 60,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 54,714원 대비 9.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 70,000원 보다는 -14.3% 낮다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 54,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,286원 대비 2.7% 상승하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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