[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 19일 넷마블(251270)에 대해 '다변화된 신작 라인업'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넷마블 리포트 주요내용
한화투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 '강도 높은 비용구조 개선 완료. 일부 신작 라인업의 지연, 자체IP 게임 성과가 중요. 목표주가 5만 5천 원으로 하향하고 투자의견 HOLD로 하향: 기존작 하향세를 반영해 25년 영업이익 전망치를 기존 대비 9% 하향. 내년 실적 기준 P/E 20배에서 거래되고 있는 밸류에이션 관점에서 보면 동사에 대한투자 매력도는 낮음. 나혼렙급의 초대박 흥행과 연간 5개 이상의 촘촘한 출시 라인업도 높은 경쟁우위가 될 수 있지만 높은 트래픽과 매출을 유지시키는 모습이 확인되어야 추가적인 프리미엄 부여가 가능할 것으로 예상'라고 분석했다.


◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 75,000원 -> 55,000원(-26.7%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김소혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2024년 10월 11일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 75,000원 대비 -26.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 02일 75,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 55,000원을 제시하였다.


◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 70,611원, 한화투자증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 70,611원 대비 -22.1% 낮으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 57,000원 보다도 -3.5% 낮다. 이는 한화투자증권이 넷마블의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 70,611원은 직전 6개월 평균 목표가였던 69,588원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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