[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 31일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '실망스러운 24년, but 개선될 25년'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '3Q 실적은 연결OP 14억원 (OPM 0.1%)으로 예상을 크게 하회. 전분기에 이어 1% 미만의 저조한 OPM을 기록했는데, ① 양극재 장기보유 재고에 대한 재고평가손실 223억원을 계상했고, ② 음극재는 천연/인조흑연 모두 계획 대비 성과가 부진한 것이 원인. 4Q까지는 저조한 실적이 예상. 고객사 재고조정, 양극재 판가 하락으로 P, Q 모두 부담이 되는 분기. 양극재 추가 충당금이 없다고 가정할 때 4Q 연결OP 184억원이 예상. 하지만 올해와 비교할 때 내년에는 미국 불확실성 해소, 유럽의 전기차 보조금 재개 등으로 시황이 개선될 것으로 기대. 해당 시점에는 계열사를 통한 안정적 리튬 조달이 Multiple 할증 요소로 반영될 전망'라고 분석했다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 410,000원 -> 300,000원(-26.8%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2024년 07월 15일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 410,000원 대비 -26.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 09일 410,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 300,000원을 제시하였다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 293,105원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 293,105원 대비 2.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 380,000원 보다는 -21.1% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 293,105원은 직전 6개월 평균 목표가였던 367,368원 대비 -20.2% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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