[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 23일 현대건설(000720)에 대해 '결국은 끝날 인내의 시간'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대건설 리포트 주요내용
신한투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 '앞으로의 방향성을 기대, 2025년 최선호주. 더딘 믹스(현장별 매출 비중) 변화로 수익성 개선은 2026년에나 가능. 3Q 플랜트부문 추가 원가는 아쉽지만 역시나 끝나가는 현장(4Q24 준공목표). 1) 플러스 영업현금흐름 확대, 2) 적지만 주택부문 수익성 전분기대비 개선, 3) 대규모 미착공 PF의 본 PF 전환(2Q말 4.2조원 → 4QF 1.7조원) 등 기존의 우려요인은 해소 중. 1H25까지 저조한 실적 이어지겠으나, 신규수주 및 현금흐름에서 실적 턴어라운드 가능성 확인될 것. 방향성에 주목. 예상했던 실적 부진. 현금흐름 개선 및 소폭의 믹스 개선은 긍정적.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '연결 매출액 8.3조원, 영업이익 1,143억원으로 영업이익 기준 낮아진 컨센서스 22.8% 하회. 해외 플랜트 현장에서 약 700억원의 추가원가 발생한 것이 주요 원인. 플랜트 외 공종별 원가율은 소폭이나마 전분기대비 개선. 4Q24 연결 매출액 8.3조원, 영업이익 807억원으로 부진한 실적 지속 전망. 저수익 국내외 공사 준공 전 추가원가 발생 가능성을 반영. 2023년 이후 수주 및 착공한 현장들 매출화되며 수익성은 점진적으로 개선되겠으나, 의미있는 변화는 2026년 이후에나 확인 가능할 것.'라고 밝혔다.


◆ 현대건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 40,000원 -> 40,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 김선미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 10월 14일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 40,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 23일 53,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 40,000원을 제시하였다.


◆ 현대건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 42,529원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 42,529원 대비 -5.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 38,000원 보다는 5.3% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 현대건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 42,529원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,778원 대비 -11.0% 하락하였다. 이를 통해 현대건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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