[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 10일 한화생명(088350)에 대해 '고난의 행군'이라며 투자의견 '중립(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 7.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한화생명(088350)에 대해 '180%를 하회하는 K-ICS비율에 더불어 해약환급금 준비금 전입액 규모가 순이익을 압도하는 현상이 지속되고 있어 배당가능이익 감소 문제에 직면하고 있음. 다만 이는 낮은 자본비율에서 비롯하는 문제로써, 경제적 가정 변경과 함께 부담은 더욱 가중될 전망. 따라서 적극적인 주주환원 확대는 어려운 상황이라고 판단하며, 내재 할인율도 개선되기는 어려울 것으로 예상'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '2024년 기말 CSM은 기시 대비 1.2% 감소할 것으로 예상(2023년 -5.4%). 이는 신계약 CSM 18.9% 감소, 이자부리 4.3% 감소, CSM 조정(-) 규모 36.3% 축소, CSM 상각 0.6% 증가를 예상하기 때문. 최근 당국에서 CSM 상각률 인하를 검토 중인데, 이 경우 추정치는 크게 변할 수 있음. 다만 그런 개입이 없다면 2024년에는 4.0%, 2025년에는 10.1%의 이익 성장이 나타날 것으로 예상'라고 밝혔다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 3,000원(최근 1년 이내 신규발행)
미래에셋증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 3,000원을 제시했다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,757원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 3,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,757원 대비 -20.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 2,500원 보다는 20.0% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,757원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,630원 대비 3.5% 상승하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한화생명(088350)에 대해 '180%를 하회하는 K-ICS비율에 더불어 해약환급금 준비금 전입액 규모가 순이익을 압도하는 현상이 지속되고 있어 배당가능이익 감소 문제에 직면하고 있음. 다만 이는 낮은 자본비율에서 비롯하는 문제로써, 경제적 가정 변경과 함께 부담은 더욱 가중될 전망. 따라서 적극적인 주주환원 확대는 어려운 상황이라고 판단하며, 내재 할인율도 개선되기는 어려울 것으로 예상'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '2024년 기말 CSM은 기시 대비 1.2% 감소할 것으로 예상(2023년 -5.4%). 이는 신계약 CSM 18.9% 감소, 이자부리 4.3% 감소, CSM 조정(-) 규모 36.3% 축소, CSM 상각 0.6% 증가를 예상하기 때문. 최근 당국에서 CSM 상각률 인하를 검토 중인데, 이 경우 추정치는 크게 변할 수 있음. 다만 그런 개입이 없다면 2024년에는 4.0%, 2025년에는 10.1%의 이익 성장이 나타날 것으로 예상'라고 밝혔다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 3,000원(최근 1년 이내 신규발행)
미래에셋증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 3,000원을 제시했다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,757원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 3,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,757원 대비 -20.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 2,500원 보다는 20.0% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,757원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,630원 대비 3.5% 상승하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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