[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 27일 삼양식품(003230)에 대해 '따라올 수 없는 K-라면의 맛'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 600,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼양식품 리포트 주요내용
DS투자증권에서 삼양식품(003230)에 대해 '불닭볶음면의 SKU를 확대하며 다양한 인종의 다양한 입맛을 만족시키면서 성장 중. 최근 미국에서 인기를 끈 삼양식품의 까르보 불닭은 오리지널 제품 대비 비교적 덜 매운맛과 친숙한 까르보나라의 맛으로 글로벌 소비자의 입맛을 저격하며 성장 중. 이외에도 하바네로 불닭볶음면(미주), 야끼소바 불닭볶음면(아시아), 마살라 불닭볶음면(중동) 등 지역 맞춤형 제품을 출시해 시장을 공략하고 있음. 이에 따라 불닭브랜드 수출 금액 중 오리지널 비중은 22년 50%대에서 23년 40%대로 줄어들고 까르보 불닭이 20%대로 성장했으며 기타의 비중도 지속 상승 중. 한편 지역적으로도 매출 다변화가 나타나고 있는데 별도기준 국내 매출은 21년 39%→23년 31%로 축소됐고 동기간 중국은 22%→21% 줄었고 미주 10%→16%, 유럽 6%→11%로 확대되고 있음.'라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 '투자의견 매수, 목표주가 60만원으로 상향. 24년 실적은 연결기준 매출액 1.5조원(+28% YoY), 영업이익 2,951억원(+100% YoY, OPM 19.3%)으로 전망. 동사는 미국, 중국, 동남아, 유럽등 늘어나는 글로벌 수요를 적극적으로 대응하고 있음. 또한 판매 법인을 통한 적극적인 영업활동 및 유통채널 확대의 효과도 나타나고 있어 긍정적. 1분기 실적을 통해 해외 매출 성장이 영업 레버리지 효과로 이어짐을 증명했는데 해외 매출 비중이 1Q23 64%→1Q24 75%로 확대되자 GPM은 28.7%→42.4%, OPM은 9.7%→20.8%로 개선된 것. 24년 연간 해외 매출 비중은 73%로 23년 68%대비 상승할 것으로 기대'라고 밝혔다.
◆ 삼양식품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 500,000원 -> 600,000원(+20.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 장지혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 600,000원은 2024년 05월 17일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 500,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 30일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 600,000원을 제시하였다.
◆ 삼양식품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 510,000원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 600,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 510,000원 대비 17.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 620,000원 보다는 -3.2% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 삼양식품의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 510,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 262,500원 대비 94.3% 상승하였다. 이를 통해 삼양식품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼양식품 리포트 주요내용
DS투자증권에서 삼양식품(003230)에 대해 '불닭볶음면의 SKU를 확대하며 다양한 인종의 다양한 입맛을 만족시키면서 성장 중. 최근 미국에서 인기를 끈 삼양식품의 까르보 불닭은 오리지널 제품 대비 비교적 덜 매운맛과 친숙한 까르보나라의 맛으로 글로벌 소비자의 입맛을 저격하며 성장 중. 이외에도 하바네로 불닭볶음면(미주), 야끼소바 불닭볶음면(아시아), 마살라 불닭볶음면(중동) 등 지역 맞춤형 제품을 출시해 시장을 공략하고 있음. 이에 따라 불닭브랜드 수출 금액 중 오리지널 비중은 22년 50%대에서 23년 40%대로 줄어들고 까르보 불닭이 20%대로 성장했으며 기타의 비중도 지속 상승 중. 한편 지역적으로도 매출 다변화가 나타나고 있는데 별도기준 국내 매출은 21년 39%→23년 31%로 축소됐고 동기간 중국은 22%→21% 줄었고 미주 10%→16%, 유럽 6%→11%로 확대되고 있음.'라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 '투자의견 매수, 목표주가 60만원으로 상향. 24년 실적은 연결기준 매출액 1.5조원(+28% YoY), 영업이익 2,951억원(+100% YoY, OPM 19.3%)으로 전망. 동사는 미국, 중국, 동남아, 유럽등 늘어나는 글로벌 수요를 적극적으로 대응하고 있음. 또한 판매 법인을 통한 적극적인 영업활동 및 유통채널 확대의 효과도 나타나고 있어 긍정적. 1분기 실적을 통해 해외 매출 성장이 영업 레버리지 효과로 이어짐을 증명했는데 해외 매출 비중이 1Q23 64%→1Q24 75%로 확대되자 GPM은 28.7%→42.4%, OPM은 9.7%→20.8%로 개선된 것. 24년 연간 해외 매출 비중은 73%로 23년 68%대비 상승할 것으로 기대'라고 밝혔다.
◆ 삼양식품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 500,000원 -> 600,000원(+20.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 장지혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 600,000원은 2024년 05월 17일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 500,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 30일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 600,000원을 제시하였다.
◆ 삼양식품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 510,000원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 600,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 510,000원 대비 17.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 620,000원 보다는 -3.2% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 삼양식품의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 510,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 262,500원 대비 94.3% 상승하였다. 이를 통해 삼양식품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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