[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 21일 GKL(114090)에 대해 '홀드율보다 중요한 건 드롭액 성장'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 17,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ GKL 리포트 주요내용
KB증권에서 GKL(114090)에 대해 '1분기 연결기준 매출액은 979억원(-10.3% YoY, +8.0% QoQ), 영업이익은 139억원(-49.1% YoY, 흑자전환 QoQ, 영업이익률 14.1)을 기록해 영업이익 기준 시장 예상치인 69억원을 상회. 드롭액은 22.0% YoY 증가하여 양호한 흐름을 이어갔고, 홀드율이 10.2%(-4.0%p YoY)를 기록하면서 외형 성장이 부진했지만, 영업 레버리지가 발생하여 시장 예상치를 상회하는 영업이익을 달성.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '2분기는 중국 노동절 연휴 및 일본 골든위크의 황금 연휴가 있어 계절적 성수기. 다만 4월에는 드롭액이 7.8% YoY 증가했으나, 홀드율이 10.2%(-5.2%p YoY)를 기록하여 매출액이 28.9% YoY 감소. Mass 비중이 확대되면서 장기적으로는 홀드율이 유리하게 개선될 것으로 전망하나, 단기적으로 확대된 변동성에는 유의할 필요가 있음. GKL은 전통적으로 중국 VIP 마케팅에 강점을 가진 회사로, 중국 카지노 수요 회복시 높은 회복 탄력성이 기대되고, 홀드율 부진이 이어지고 있으나 향후 Mass 비중이 확대되면서 홀드율이 사측에 유리하게 개선된다면 영업 레버리지가 본격적으로 나타날 것으로 예상. 목표주가를 기존 22,000원에서 17,000원으로 22.7% 하향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지'라고 밝혔다.
◆ GKL 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 22,000원 -> 17,000원(-22.7%)
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2023년 11월 29일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 22,000원 대비 -22.7% 감소한 가격이다.
◆ GKL 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,056원, KB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 17,000원은 24년 05월 13일 발표한 대신증권의 17,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 18,056원 대비 -5.8% 낮은 수준으로 GKL의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,750원 대비 -17.0% 하락하였다. 이를 통해 GKL의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ GKL 리포트 주요내용
KB증권에서 GKL(114090)에 대해 '1분기 연결기준 매출액은 979억원(-10.3% YoY, +8.0% QoQ), 영업이익은 139억원(-49.1% YoY, 흑자전환 QoQ, 영업이익률 14.1)을 기록해 영업이익 기준 시장 예상치인 69억원을 상회. 드롭액은 22.0% YoY 증가하여 양호한 흐름을 이어갔고, 홀드율이 10.2%(-4.0%p YoY)를 기록하면서 외형 성장이 부진했지만, 영업 레버리지가 발생하여 시장 예상치를 상회하는 영업이익을 달성.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '2분기는 중국 노동절 연휴 및 일본 골든위크의 황금 연휴가 있어 계절적 성수기. 다만 4월에는 드롭액이 7.8% YoY 증가했으나, 홀드율이 10.2%(-5.2%p YoY)를 기록하여 매출액이 28.9% YoY 감소. Mass 비중이 확대되면서 장기적으로는 홀드율이 유리하게 개선될 것으로 전망하나, 단기적으로 확대된 변동성에는 유의할 필요가 있음. GKL은 전통적으로 중국 VIP 마케팅에 강점을 가진 회사로, 중국 카지노 수요 회복시 높은 회복 탄력성이 기대되고, 홀드율 부진이 이어지고 있으나 향후 Mass 비중이 확대되면서 홀드율이 사측에 유리하게 개선된다면 영업 레버리지가 본격적으로 나타날 것으로 예상. 목표주가를 기존 22,000원에서 17,000원으로 22.7% 하향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지'라고 밝혔다.
◆ GKL 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 22,000원 -> 17,000원(-22.7%)
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2023년 11월 29일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 22,000원 대비 -22.7% 감소한 가격이다.
◆ GKL 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,056원, KB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 17,000원은 24년 05월 13일 발표한 대신증권의 17,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 18,056원 대비 -5.8% 낮은 수준으로 GKL의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,750원 대비 -17.0% 하락하였다. 이를 통해 GKL의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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