[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 13일 원텍(336570)에 대해 '자회사 매출 인식 차이 감안해도 어닝 쇼크'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 원텍 리포트 주요내용
한국투자증권에서 원텍(336570)에 대해 '1Q24 매출액 226억원, 영업이익 66억원으로 컨센서스 대폭 하회. 별도 기준 실적 자체도 부진. 자회사의 매출 인식 차이를 감안하더라도 별도 기준 실적 자체도 부진(별도 기준 매출액 275억원(-2.3%), 영업이익 84억원(-37.9%)). 연결 자회사의 매출 인식 지연, 국내 실적 추정치 하향, 소모품 ASP 하락을 반영하여 목표주가를 기존 15,000원에서 12,000원으로 하향. 어닝 쇼크로 실적 신뢰도가 낮아진 만큼 당분간 주가 약세는 불가피할 전망. 단 연결 및 별도 실적 간 괴리는 정상화 가능한 점, 수출 성과가 가시화되고 있는 점을 고려하여 투자의견은 매수를 유지.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '2024년 1분기 연결 기준 매출액은 226억원(-21.0% YoY, 이하 YoY), 영업이익 66억원(-50.4%, OPM 29.4%)으로 컨센서스를 각각 31.8%, 50.8% 하회하는 어닝 쇼크를 기록. 실적 부진의 가장 큰 이유는 자회사(해외 법인)의 매출 인식 시점 차이로 인한 연결과 별도 실적 간 괴리에서 기인. 별도는 선적일 기준으로 매출을 인식하나, 해외 법인은 판매 기준으로 인식되어 49.5억원의 매출액 차이가 발생한 것. 기존에는 주로 대리점을 통해 판매가 이루어졌다면, 올해 1분기부터는 태국, 미국 등 법인을 통한 직판 물량이 확대됨에 따라 해당 이슈가 부각됐음.'라고 밝혔다.
◆ 원텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 15,000원 -> 12,000원(-20.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 강시온 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,000원은 2024년 02월 14일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 15,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 28일 17,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 12,000원을 제시하였다.
◆ 원텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,818원, 한국투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 12,000원은 24년 03월 26일 발표한 이베스트투자증권의 12,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 13,818원 대비 -13.2% 낮은 수준으로 원텍의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,818원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,188원 대비 -9.0% 하락하였다. 이를 통해 원텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 원텍 리포트 주요내용
한국투자증권에서 원텍(336570)에 대해 '1Q24 매출액 226억원, 영업이익 66억원으로 컨센서스 대폭 하회. 별도 기준 실적 자체도 부진. 자회사의 매출 인식 차이를 감안하더라도 별도 기준 실적 자체도 부진(별도 기준 매출액 275억원(-2.3%), 영업이익 84억원(-37.9%)). 연결 자회사의 매출 인식 지연, 국내 실적 추정치 하향, 소모품 ASP 하락을 반영하여 목표주가를 기존 15,000원에서 12,000원으로 하향. 어닝 쇼크로 실적 신뢰도가 낮아진 만큼 당분간 주가 약세는 불가피할 전망. 단 연결 및 별도 실적 간 괴리는 정상화 가능한 점, 수출 성과가 가시화되고 있는 점을 고려하여 투자의견은 매수를 유지.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '2024년 1분기 연결 기준 매출액은 226억원(-21.0% YoY, 이하 YoY), 영업이익 66억원(-50.4%, OPM 29.4%)으로 컨센서스를 각각 31.8%, 50.8% 하회하는 어닝 쇼크를 기록. 실적 부진의 가장 큰 이유는 자회사(해외 법인)의 매출 인식 시점 차이로 인한 연결과 별도 실적 간 괴리에서 기인. 별도는 선적일 기준으로 매출을 인식하나, 해외 법인은 판매 기준으로 인식되어 49.5억원의 매출액 차이가 발생한 것. 기존에는 주로 대리점을 통해 판매가 이루어졌다면, 올해 1분기부터는 태국, 미국 등 법인을 통한 직판 물량이 확대됨에 따라 해당 이슈가 부각됐음.'라고 밝혔다.
◆ 원텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 15,000원 -> 12,000원(-20.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 강시온 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,000원은 2024년 02월 14일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 15,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 28일 17,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 12,000원을 제시하였다.
◆ 원텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,818원, 한국투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 12,000원은 24년 03월 26일 발표한 이베스트투자증권의 12,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 13,818원 대비 -13.2% 낮은 수준으로 원텍의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,818원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,188원 대비 -9.0% 하락하였다. 이를 통해 원텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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