[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 16일 NAVER(035420)에 대해 'Show and Prove'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ NAVER 리포트 주요내용
하나증권에서 NAVER(035420)에 대해 '올해 평균 12M Forward 기준 P/E 22.5배로 2012년 이후 연평균 가장 낮은 멀티플로 거래되고 있음. 광고 경기의 더딘 회복에도 서치플랫폼은 이를 상회하는 성장을 보일 예정이며 C커머스의 침투와 생성형 AI의 경쟁력에 대한 우려는 하반기에 점차 해소될 전망. 현재 주가 수준에서 하방 압력은 제한적이라 판단하며 비중 확대를 권고.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2024년 연결 기준 영업수익 10조 5,261억원(+8.8%YoY), 영업이익 1조 6,720억원 (+12.3%YoY, OPM 15.9%)을 기록할 것으로 전망. 서치플랫폼 매출액은 3조 7,514억원 (+4.5%YoY)으로 추정. 불확실한 매크로 환경에서 광고 경기의 빠른 반등을 기대하긴 어렵지만 안정적인 SA의 성장과 DA의 소폭 회복이 예상. SA 매출은 2조 8,569억원(+4.8%YoY), DA 매출은 8,766억원(+3.6%YoY)으로 예상. DA 매출의 회복 요인은 앱개편으로 인한 광고 지면 증가. 하반기 광고 경기가 빠른 회복을 보인다면 서치플랫폼의 매출 추정치 상향이 가능.'라고 밝혔다.
◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 260,000원 -> 260,000원(0.0%)
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2023년 05월 23일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 260,000원과 동일하다.
◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 276,750원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 276,750원 대비 -6.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 200,000원 보다는 30.0% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 276,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 283,429원 대비 -2.4% 하락하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ NAVER 리포트 주요내용
하나증권에서 NAVER(035420)에 대해 '올해 평균 12M Forward 기준 P/E 22.5배로 2012년 이후 연평균 가장 낮은 멀티플로 거래되고 있음. 광고 경기의 더딘 회복에도 서치플랫폼은 이를 상회하는 성장을 보일 예정이며 C커머스의 침투와 생성형 AI의 경쟁력에 대한 우려는 하반기에 점차 해소될 전망. 현재 주가 수준에서 하방 압력은 제한적이라 판단하며 비중 확대를 권고.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2024년 연결 기준 영업수익 10조 5,261억원(+8.8%YoY), 영업이익 1조 6,720억원 (+12.3%YoY, OPM 15.9%)을 기록할 것으로 전망. 서치플랫폼 매출액은 3조 7,514억원 (+4.5%YoY)으로 추정. 불확실한 매크로 환경에서 광고 경기의 빠른 반등을 기대하긴 어렵지만 안정적인 SA의 성장과 DA의 소폭 회복이 예상. SA 매출은 2조 8,569억원(+4.8%YoY), DA 매출은 8,766억원(+3.6%YoY)으로 예상. DA 매출의 회복 요인은 앱개편으로 인한 광고 지면 증가. 하반기 광고 경기가 빠른 회복을 보인다면 서치플랫폼의 매출 추정치 상향이 가능.'라고 밝혔다.
◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 260,000원 -> 260,000원(0.0%)
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2023년 05월 23일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 260,000원과 동일하다.
◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 276,750원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 276,750원 대비 -6.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 200,000원 보다는 30.0% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 276,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 283,429원 대비 -2.4% 하락하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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