전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[GAM]슈퍼 달러 ② 달러/엔 160엔 '경고' 7.5조달러 환시 술렁

기사입력 : 2024년04월11일 16:16

최종수정 : 2024년04월16일 10:59

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

터키 '서프라이즈' 금리 인상
스웨덴 피벗 연기
강달러 당분간 지속

이 기사는 4월 5일 오후 4시32분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 강달러 기조가 두드러지면서 일본 엔화와 대다수의 신흥국 통화가 홍역을 치르는 한편 각국 중앙은행의 통화완화 계획이 멈칫 하는 모습이다.

일본은행(BOJ)이 8년만에 마이너스 금리 제도를 종료했지만 엔화 하락에 브레이크가 걸리지 않는 상황이고, 터키 리라화와 인도네시아 루피아화, 인도 루피화 등 신흥국 주요 통화가 일제히 하락 압박에 시달리고 있다.

미국 연방준비제도(Fed)의 피벗(pivot, 정책 전환)을 예상하고 통화 완화를 저울질하던 주요국은 당혹스럽다는 표정이다.

터키 중앙은행이 리라화 방어를 위해 지난 3월21일(현지시각) 기준금리를 45%에서 50%로 '깜짝' 인상하는 등 달러화 강세로 인한 후폭풍이 거세다.

터키 리라화는 연초부터 달러화에 대해 사상 최저치 기록을 갈아치웠고, 지난 5년간 낙폭은 무려 80%에 이른다.

여기에 지난 2월 터키 인플레이션이 70% 가까이 폭등하자 중앙은행은 전격적인 금리 인상으로 대응했다.

달러화 대비 주요국 통화 등락 [자료=블룸버그]

스웨덴 중앙은행 역시 최근 금리 인하 시기를 늦추기로 했다고 밝혔다. 크로나화의 약세로 인해 기준금리 인하가 여의치 않다는 설명이다.

릭스뱅크는 강달러로 인한 크로나화 약세가 지속되면 기준금리를 현 수준인 4.0%에서 상당 기간 유지해야 한다는 입장이다.

달러화 롱 포지션 추이 [자료=블룸버그]

릭스뱅크는 2022년 4월 기준금리를 0.25%로 인상, 신종 코로나바이러스(코로나19) 팬데믹 사태에 따른 제로금리 정책을 종료했고 2023년 9월 4.0%까지 올린 뒤 동결하는 상황이다.

투자자들은 지난 2022년 강달러가 스리랑카를 디폴트로 내몰았던 상황을 떠올리게 한다며 입을 모은다.

리라화 이외에 인도 루피화와 나이지리아 나이라화까지 주요국 통화가 일제히 역사적 저점으로 떨어지면서 수입 물가 상승 뿐 아니라 해외 자본의 이탈까지 우려된다.

달러화 상승 흐름이 지속될 경우 볼리비아와 몰디브 등 외화 표시 부채 규모가 큰 국가가 또 한 차례 위기를 맞을 수 있다는 경고다.

모넥스의 헬렌 기븐 외환 트레이더는 4월4일(현지시각) 블룸버그와 인터뷰를 갖고 "달러화가 강세 흐름을 지속하면서 각국 중앙은행을 압박하는 양상"이라며 "대부분의 국가가 긴축 기조를 종료하는 수준이라는 점을 감안할 때 달러화의 영향력을 안전하게 벗어 나기는 쉽지 않아 보인다"고 말했다.

업계에 따르면 달러화는 2024년 초 이후 31개 주요 통화 가운데 28개에 대해 오름세를 나타냈다. 하루 거래량 7조5000억달러에 달하는 지구촌 외환시장이 '슈퍼 달러'에 속수무책이다. 개입으로도 단기적인 약발 이외에 추세 전환을 기대하기 어렵다는 지적이다.

연준의 과격한 금리 인상에도 월가가 예상했던 경기 침체는 현실화되지 않았고, 끈적한 물가에 2024년 금리 인하가 불발될 가능성마저 제기되자 월가는 달러화의 추가 상승에 무게를 두는 움직임이다.

가마 애셋 매니지먼트의 라지브 드 벨로 글로벌 매크로 포트폴리오 매니저는 블룸버그와 인터뷰에서 "중앙은행의 외환시장 개입은 단기적으로 시간 벌기에 지나지 않는다"며 "연준의 피벗을 둘러싼 의구심이 지속되면 개입의 의미를 찾기 힘들고, 외환시장 변동성은 더욱 상승할 것"이라고 말했다

미국의 피벗이 월가의 예상보다 지연되는 가운데 각국 중앙은행이 2008년 이후 가장 뚜렷한 동시 금리 인하에 나서면서 달러화 상승을 부추길 것으로 시장 전문가들은 전망한다.

골드만 삭스는 연준이 23년래 최고치인 기준금리를 인하하더라도 달러화에 대한 주요국 통화의 하락 압박이 진화되지 않을 것이라고 주장한다.

골드만 삭스는 "주요국 중앙은행 정책자들이 환율 측면에서 연준 피벗의 효과가 제한적일 것이라는 데 공감대를 형성하고 있다"고 밝혔다.

투자자들은 달러화 상승 포지션을 공격적으로 늘리는 움직임이다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC)에 따르면 헤지펀드와 자산운용사, 그 밖에 투기 세력의 달러화 상승 베팅이 2022년 이후 최고치에 달했다.

그랜트 사무엘 펀드 매니지먼트의 스티븐 밀러 컨설턴트는 블룸버그와 인터뷰에서 "달러화 매수가 외환시장에서 가장 활발한 트레이드"라며 "미국 예외론이 두드러진다"고 전했다.

콜롬비아 스레드니들 인베스트먼트의 에드 알-우사이니 전략가 역시 "달러화의 강세 흐름이 상당 기간 지속될 것"이라고 말했다.

시장 전문가들은 달러화 상승 모멘텀이 이어지면서 일본 엔화와 중국 위안화가 특히 월가의 조명을 받을 것으로 예상한다. 이들 두 개 국가 중앙은행이 외환시장 개입에 나설 여지가 높다는 얘기다.

달러/엔은 최근 152엔까지 뛰었다가 일본 정부의 구두 개입에 151엔 선으로 후퇴했다. 월가의 전망은 흐리다.

뱅크오브아메리카(BofA)는 보고서를 내고 "일본 금융당국의 외환시장 개입이 확실시되지만 달러/엔 환율의 열쇠는 연준이 쥐고 있다"고 주장했다.

연준이 월가의 예상대로 기준금리를 인하할 경우 달러/엔이 142엔까지 떨어질 수 있지만 피벗이 이뤄지지 않으면 160엔까지 치솟을 것이라는 전망이다.

 

shhwang@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
금값 4,300달러 돌파…유가 5개월래 최저 [시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 식을 줄 모르는 안전자산 인기에 16일(현지시간) 금값이 온스당 4300달러를 뚫고 최고치를 경신했다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과 만나 우크라이나 전쟁 종식을 논의하겠다고 밝히면서 러시아산 원유의 공급 재개 기대감이 커진 영향에 유가는 5개월 만에 최저치로 하락했다. 뉴욕상품거래소(COMEX)에서 금 선물 12월물은 4,304.60달러에 2.5% 상승 마감했으며, 장중 한때 4,335달러로 최고가를 찍었다. 금 현물은 장중 한때 4,318.75달러로 사상 최고치를 기록한 뒤 장 후반 온스당 4,312.00달러를 기록했다. 금괴 [사진=로이터 뉴스핌] 미국과 중국 간 무역 긴장이 고조되면서 투자자들이 안전자산으로 몰리고, 이달 미 연방준비제도(연준)의 금리 인하 기대감이 높아진 영향이다. 전날 미국 정부는 중국이 희토류 수출 통제를 확대한 것을 '글로벌 공급망에 대한 위협'이라고 비판했다. 오안다 마켓펄스 애널리스트 자인 바우다는 "금의 향후 추세는 2026년까지의 금리 인하 전망과 미·중 관계의 전개 방향에 달려 있다"며, "만약 미·중이 협상에 실패하고 관계가 악화된다면, 금이 온스당 5,000달러를 돌파할 촉매제가 될 수 있다"고 말했다. 이날 크리스토퍼 월러 연준 이사는 이달 말 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 기준금리를 0.25%포인트(%p) 인하하는 데 찬성한다고 밝혔다. 가용 지표를 봤을 때 고용시장 약세가 지속하고 있다는 판단에서다. 트레이더들은 연준이 10월과 12월 각각 0.25%포인트의 금리 인하를 단행할 것으로 보고 있으며, 확률은 각각 98%, 95% 정도다. 이날 현물 은 가격도 1.8% 오른 온스당 54.04달러를 기록했으며, 장중 한때 54.15달러로 사상 최고치를 경신했다. 금값 급등과 현물 시장의 공급 부족이 은값 상승을 이끌었다. 유가는 러시아 관련 소식에 주목하며 하락했다. 런던 ICE선물거래소에서 브렌트유 12월물은 배럴당 61.06달러로 85센트(1.37%) 내렸고, 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 서부텍사스산원유(WTI) 12월물은 배럴당 57.46달러로 81센트(1.39%) 하락 마감했다. 두 기준유 모두 5월 5일 이후 가장 낮은 수준이다. 트럼프 대통령은 이날 푸틴 대통령과의 통화 후 "조만간 부다페스트에서 회담을 갖고 우크라이나 전쟁 종식을 논의하기로 합의했다"고 밝혔다. 이는 트럼프 대통령이 우크라이나의 볼로디미르 젤렌스키 대통령과 통화하기 하루 전에 이뤄진 논의로, 다만 회담 일정은 공개되지 않았다. 매타도르 이코노믹스의 수석 이코노미스트 팀 스나이더는 "러시아, 미국, 우크라이나 간 지정학적 긴장이 다시 고조되기 시작했다"며 "일부 시장 참가자들이 포지션을 정리하고 있다"고 말했다. 예상보다 큰 폭의 미국 원유 재고 증가 발표도 유가를 압박했다. 미 에너지정보청(EIA)에 따르면 지난주 미 원유 재고는 350만 배럴 증가해 4억2,380만 배럴을 기록했다. 로이터 설문에서 전문가들이 예상한 증가는 28만8천 배럴에 불과했다. EIA는 이번 재고 증가는 가을철 정기 정비 시즌을 맞아 정유시설 가동률이 낮아진 데 따른 것이라고 설명했다. UBS의 애널리스트 조반니 스타우노보는 "원유 재고가 크게 늘었지만 정제유 재고가 큰 폭으로 감소해 다소 상쇄된, '약세 신호가 약한' 보고서"라며 "다만 추정치상 원유 수요는 지난주보다 상당히 약한 것으로 나타났다"고 평가했다. 보고서에 따르면 미국의 원유 생산량은 하루 1,363만6천 배럴로 사상 최고치를 기록했다. 한편 시장에서는 인도의 러시아산 원유 수입 중단 가능성에도 주목하고 있다. 이 경우 원유 흐름이 재편되고 다른 지역산 원유 수요가 증가할 수 있다. 전날 트럼프 대통령은 수요일 "나렌드라 모디 인도 총리가 러시아산 원유 구매를 중단하겠다고 약속했다"고 밝혔는데, IG의 시장 애널리스트 토니 시카모어는 "이는 러시아 원유의 주요 구매자가 빠지는 셈이어서 원유 가격에는 긍정적인 요인"이라고 말했다. 로이터통신은 사안에 정통한 소식통 3명을 인용해 "인도 일부 정유사들은 러시아산 원유 수입을 완전 중단이 아닌 점진적으로 감축할 계획을 세우고 있다"고 전했다. 하지만 인도 정부는 목요일 "에너지 가격의 안정성과 공급 보장을 최우선 목표로 삼고 있다"고만 밝히며, 트럼프의 발언에 대해서는 언급하지 않았다. 러시아 정부는 "인도와의 에너지 협력이 앞으로도 계속될 것이라고 확신한다"고 밝혔다. kwonjiun@newspim.com 2025-10-17 06:28
사진
[10·15 부동산대책] "2금융권 모두 묶였다" [서울=뉴스핌] 이윤애 기자 = 이번에 발표된 10. 15 부동산 대책으로 주택매입 자금 조달의 '마지막 통로'로 불리던 2금융권 대출길이 사실상 완전히 막혔다. 그동안 1금융권 대출 한도를 채운 뒤 저축은행이나 캐피털 등 2금융권으로 넘어가 추가 자금을 확보하던 관행이 이번 대책 이후에는 불가능해진다. 정부는 주택시장 안정을 목표로 수도권 및 규제지역의 주택담보대출(주담대) 한도를 주택 시가 기준 15억원 이하는 6억원, 15억~25억원 이하 4억원, 25억원 초과 2억원으로 일괄 제한했다. ◆ "2금융권 통한 추가 대출도 불가능"…한도·DSR·LTV 일괄 적용 이전까지는 은행권에서 한도를 채운 뒤 2금융권으로 넘어가 추가 대출을 받는 식의 '보충 레버리지'가 가능했지만 이번 대책으로 저축은행·상호금융·보험사·카드사 등 전 금융권이 동일 기준을 적용받게 됐다. 또한 규제지역 신규 지정에 따라 해당 지역의 주담대 LTV(담보인정비율)는 70%에서 40%로 하향되며 전세대출·신용대출을 이용한 주택 구입도 금지된다. 이에 따라 2금융권을 통한 '추가 대출'이나 '신용대출 보완'도 사실상 불가능해졌다. 이번 대책에서 1·2금융권 동일 DSR(총부채원리금상환비율)·LTV 기준을 적용하면서 '2금융권으로 가면 더 빌릴 수 있다'는 공식은 완전히 무너졌기 때문이다. 그동안은 저축은행 등 2금융권은 은행보다 DSR 허용 비율이 상대적으로 높았다. 은행권이 40%이라면, 저축은행은 50~60%였다. 하지만 금리가 조금 더 높았다. 이런 가운데 1·2금융권 동일 DSR·LTV 기준을 적용하면서 2금융권으로 갈 유인이 없어졌다. 만약 2금융권의 금리가 8%이라면 실제 대출 한도는 오히려 줄어든다. 연소득 6000만원 기준으로 은행(금리 4%)에선 약 3억5000만원까지 가능하지만 저축은행(금리 8%)에서는 2억6000만원 수준에 그친다. [서울=뉴스핌] 한기진 기자 = 2025.10.15 hkj77@hanmail.net 금융권 관계자는 "이번 조치로 1금융권이 막히면 2금융권으로 돌던 흐름까지 완전히 끊길 것"이라며 "대출 금리는 더 높은데 한도까지 줄어, 비은행권 대출의 매력은 사실상 사라졌다"고 말했다. 저축은행업계 한 관계자는 "건전성 관리가 예민한 곳들은 지표 관리를 위해 더욱 보수적으로 대출을 실행할 것"이라고 말했다. ◆ "사업자대출·우회대출 차단"…고소득자 레버리지 봉쇄 그동안 일부 고소득층은 사업자등록을 내고 2금융권 사업자대출을 이용해 주택을 매입하는 편법을 사용해왔다. 하지만 정부는 이미 6·27 대책에서 신용대출 한도를 1억원으로 제한하고 사업자대출을 통한 주택자금 유용도 차단한 바 있다. 이에 더해 이번 대책에서 정부는 "주택구입 자금으로 유용되는 사업자대출은 동일한 심사 기준과 DSR 적용을 받는다"며 용도 외 사용 시 대출 회수 및 제재 대상이 될 수 있다고 명시했다. 금융권 다른 관계자는 "이전에는 2금융권 사업자대출로 10억원대까지 자금을 끌어오는 사례가 있었지만 이제는 용도검증 강화로 사실상 불가능하다"며 "소득이 높아도 DSR 제한에 걸려 실수요 외 매입은 어렵다"고 말했다. yunyun@newspim.com 2025-10-15 10:49
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동