[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 08일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '1Q24 잠정실적 코멘트 - 보상금 제외시 가이던스 하회한 실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 520,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
한화투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '동사의 1분기 실적은 매출액 6.1조 원, 영업이익 1,573억 원(OPM 2.6%)으로 매출액 컨센서스 6.4조 원을 5% 하회했으나, 최근 상향된 영업이익 컨센서스 1,138억 원(OPM 1.2%)은 38% 상회. AMPC 1,889억 원 제외하면 영업적자 316억 원(OPM -0.5%). 영업이익의 컨센서스 상회 배경은 유럽 고객들로부터 보상금이 대규모 반영된 것으로 추정. 한편, 매출액이 컨센서스를 하회한 것을 감안하면 출하량 부진이 이어지고 있음. 특히, 1) 유럽 수요 부진(폴란드 공장 가동률 50% 초반 추정)과 2) 테슬라 판매량 부진 영향이 큰 것으로 추정. AMPC로 역산한 얼티엄셀즈 출하량은 4.05GWh(vs. 1Q23 2.2GWh, 2Q23 2.3GWh, 3Q23 4.6GWh, 4Q23 5.4GWh)로 연초 GM향 판매량도 약세'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '우리의 기존 2분기 예상 실적은 매출액 7.9조 원, 영업이익 4,062억 원(OPM 5.2%), AMPC 제외 시 19억 원 (OPM 0%)이었음. 2Q24 실적은 기존 한화 전망치를 대폭 하회할 것으로 전망. 1) 전방 수요 부진으로 출하량 상승폭이 제한적이 며, 2) 2Q24 중대형배터리 ASP도 큰 폭 하락(QoQ -15~20%)하며 수익성 부진이 예상되기 때문. 연초 이후 반등했던 주가는 4월 들어 재차 조정받는 중. 부정적인 이슈들이 연이어 발표됐기 때문. 1) 1Q24 테슬라 전기차 판매량(38.7만 대)은 QoQ -20%, YoY -9% 하락하며 시장 기대치를 15% 하회했으며, 2) 바이든 행정부는 내연기관차 규제를 완화했고, 3) 트럼프도 전기차 보조금을 폐기하겠다고 선언. 1Q24 실적발표가 지나며 주요 2차전지 업체들의 2Q24 및 2024년 실적 컨센서스도 하향 조정될 것으로 예상. 연간 전기차 판매량및 실적에 대한 눈높이가 낮아진 후, Q 상승에 대한 가시성이 올라오면 주가도 반등 예상'라고 밝혔다.
◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 520,000원 -> 520,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 이용욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 520,000원은 2024년 01월 29일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 520,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 11일 660,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 17일 최고 목표가인 730,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 520,000원을 제시하였다.
◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 518,190원, 한화투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 520,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 518,190원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 518,190원은 직전 6개월 평균 목표가였던 742,227원 대비 -30.2% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
한화투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '동사의 1분기 실적은 매출액 6.1조 원, 영업이익 1,573억 원(OPM 2.6%)으로 매출액 컨센서스 6.4조 원을 5% 하회했으나, 최근 상향된 영업이익 컨센서스 1,138억 원(OPM 1.2%)은 38% 상회. AMPC 1,889억 원 제외하면 영업적자 316억 원(OPM -0.5%). 영업이익의 컨센서스 상회 배경은 유럽 고객들로부터 보상금이 대규모 반영된 것으로 추정. 한편, 매출액이 컨센서스를 하회한 것을 감안하면 출하량 부진이 이어지고 있음. 특히, 1) 유럽 수요 부진(폴란드 공장 가동률 50% 초반 추정)과 2) 테슬라 판매량 부진 영향이 큰 것으로 추정. AMPC로 역산한 얼티엄셀즈 출하량은 4.05GWh(vs. 1Q23 2.2GWh, 2Q23 2.3GWh, 3Q23 4.6GWh, 4Q23 5.4GWh)로 연초 GM향 판매량도 약세'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '우리의 기존 2분기 예상 실적은 매출액 7.9조 원, 영업이익 4,062억 원(OPM 5.2%), AMPC 제외 시 19억 원 (OPM 0%)이었음. 2Q24 실적은 기존 한화 전망치를 대폭 하회할 것으로 전망. 1) 전방 수요 부진으로 출하량 상승폭이 제한적이 며, 2) 2Q24 중대형배터리 ASP도 큰 폭 하락(QoQ -15~20%)하며 수익성 부진이 예상되기 때문. 연초 이후 반등했던 주가는 4월 들어 재차 조정받는 중. 부정적인 이슈들이 연이어 발표됐기 때문. 1) 1Q24 테슬라 전기차 판매량(38.7만 대)은 QoQ -20%, YoY -9% 하락하며 시장 기대치를 15% 하회했으며, 2) 바이든 행정부는 내연기관차 규제를 완화했고, 3) 트럼프도 전기차 보조금을 폐기하겠다고 선언. 1Q24 실적발표가 지나며 주요 2차전지 업체들의 2Q24 및 2024년 실적 컨센서스도 하향 조정될 것으로 예상. 연간 전기차 판매량및 실적에 대한 눈높이가 낮아진 후, Q 상승에 대한 가시성이 올라오면 주가도 반등 예상'라고 밝혔다.
◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 520,000원 -> 520,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 이용욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 520,000원은 2024년 01월 29일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 520,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 11일 660,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 17일 최고 목표가인 730,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 520,000원을 제시하였다.
◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 518,190원, 한화투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 520,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 518,190원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 518,190원은 직전 6개월 평균 목표가였던 742,227원 대비 -30.2% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.