[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 08일 카카오(035720)에 대해 '생각보다 여파가 큰 쇄신'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
상상인증권에서 카카오(035720)에 대해 '1Q24 카카오 실적은 매출액 1조 9,695억원(QoQ-1.4%), 영업이익 1,062억원(QoQ-33.9%)으로 컨센서스 하회를 전망. 동사 회계처리가 바뀌면서 매출액,영업이익, 순이익 모두 큰 폭으로 감소. '23년 기준으로는 각각 6.8%, 8.9%, 21% 변동. 주 된 이유는 1)모빌리티 총매출 -> 순매출 인식으로 변경, 2) 선물하기 결제시점 -> 사용시점으로 매출인식, 이에 따른 매출 이연, 3) 보수적인 영업권 손상 처리. 기존 대비 영업권 상각 규모가 커지고('22 7,015억원 ->'23 1조 4,833억원) 회계처리 변경되며 밸류에이션이 다소 부담스러워졌음. 실적과 지분가치 하향조정에 따라 목표주가를 7만원으로 하향. 올해 키워드는 전반적으로 '성장'보다 '개편'인 만큼, 개편에 조금 더 주목할 필요가 있겠음.'라고 분석했다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 80,000원 -> 70,000원(-12.5%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 최승호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2024년 02월 16일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 80,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 04일 68,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 16일 최고 목표가인 80,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 70,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,174원, 상상인증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 72,174원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 54,000원 보다는 29.6% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 72,174원은 직전 6개월 평균 목표가였던 72,286원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
상상인증권에서 카카오(035720)에 대해 '1Q24 카카오 실적은 매출액 1조 9,695억원(QoQ-1.4%), 영업이익 1,062억원(QoQ-33.9%)으로 컨센서스 하회를 전망. 동사 회계처리가 바뀌면서 매출액,영업이익, 순이익 모두 큰 폭으로 감소. '23년 기준으로는 각각 6.8%, 8.9%, 21% 변동. 주 된 이유는 1)모빌리티 총매출 -> 순매출 인식으로 변경, 2) 선물하기 결제시점 -> 사용시점으로 매출인식, 이에 따른 매출 이연, 3) 보수적인 영업권 손상 처리. 기존 대비 영업권 상각 규모가 커지고('22 7,015억원 ->'23 1조 4,833억원) 회계처리 변경되며 밸류에이션이 다소 부담스러워졌음. 실적과 지분가치 하향조정에 따라 목표주가를 7만원으로 하향. 올해 키워드는 전반적으로 '성장'보다 '개편'인 만큼, 개편에 조금 더 주목할 필요가 있겠음.'라고 분석했다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 80,000원 -> 70,000원(-12.5%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 최승호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2024년 02월 16일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 80,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 04일 68,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 16일 최고 목표가인 80,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 70,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,174원, 상상인증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 72,174원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 54,000원 보다는 29.6% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 72,174원은 직전 6개월 평균 목표가였던 72,286원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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