[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 04일 카카오(035720)에 대해 '격변의 시기, 성장의 핵심은 광고'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 69,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
KB증권에서 카카오(035720)에 대해 '1분기 연결기준 매출액은 1조 9,290억원(+18.8% YoY, -3.5% QoQ), 영업이익은 1,068억원(+70.6% YoY, -33.6% QoQ, 영업이익률 5.5%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 1,471억원을 하회할 것으로 전망. 1분기 플랫폼 매출액 +6.7% YoY, 콘텐츠 매출액 +32.1% YoY. 2024년 콘텐츠 부문에서 2분기부터 에스엠 인수에 따른 inorganic growth 효과가 사라지고, 게임 대형 신작 부재, 웹툰 경쟁 심화 등 부진이 예상됨에 따라 플랫폼 부문의 광고 매출 회복이 더욱 중요해졌음. 경기 둔화로 인해 광고 업황 회복이 지연되고 있지만 오픈채팅 트래픽이 증가 하고 있고 타기팅 고도화를 통해 광고 단가 상승이 가능해 광고 업황 회복 시 수혜가 기대.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '목표주가를 기존 75,000원에서 69,000원으로 8.0% 하향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지. 경기 둔화로 인해 광고 업황 회복이 지연되고 있고, AI 관련 투자가 확대됨에 따라 인프라 관련 비용이 증가하여 2024년과 2025년의 영업이익 추정치를 각각 10.5%, 17.0% 하향 조정한 것이 목표주가 하향의 주된 원인.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 75,000원 -> 69,000원(-8.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 69,000원은 2024년 02월 16일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 75,000원 대비 -8.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 26일 75,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 11일 최저 목표가인 65,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 69,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 73,043원, KB증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 69,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 73,043원 대비 -5.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 54,000원 보다는 27.8% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 73,043원은 직전 6개월 평균 목표가였던 72,591원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
KB증권에서 카카오(035720)에 대해 '1분기 연결기준 매출액은 1조 9,290억원(+18.8% YoY, -3.5% QoQ), 영업이익은 1,068억원(+70.6% YoY, -33.6% QoQ, 영업이익률 5.5%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 1,471억원을 하회할 것으로 전망. 1분기 플랫폼 매출액 +6.7% YoY, 콘텐츠 매출액 +32.1% YoY. 2024년 콘텐츠 부문에서 2분기부터 에스엠 인수에 따른 inorganic growth 효과가 사라지고, 게임 대형 신작 부재, 웹툰 경쟁 심화 등 부진이 예상됨에 따라 플랫폼 부문의 광고 매출 회복이 더욱 중요해졌음. 경기 둔화로 인해 광고 업황 회복이 지연되고 있지만 오픈채팅 트래픽이 증가 하고 있고 타기팅 고도화를 통해 광고 단가 상승이 가능해 광고 업황 회복 시 수혜가 기대.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '목표주가를 기존 75,000원에서 69,000원으로 8.0% 하향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지. 경기 둔화로 인해 광고 업황 회복이 지연되고 있고, AI 관련 투자가 확대됨에 따라 인프라 관련 비용이 증가하여 2024년과 2025년의 영업이익 추정치를 각각 10.5%, 17.0% 하향 조정한 것이 목표주가 하향의 주된 원인.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 75,000원 -> 69,000원(-8.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 69,000원은 2024년 02월 16일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 75,000원 대비 -8.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 26일 75,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 11일 최저 목표가인 65,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 69,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 73,043원, KB증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 69,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 73,043원 대비 -5.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 54,000원 보다는 27.8% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 73,043원은 직전 6개월 평균 목표가였던 72,591원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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