[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 21일 CJ(001040)에 대해 'CJ올리브영에 대한 기대감이 주가에 반영'이라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 125,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 11.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ CJ 리포트 주요내용
SK증권에서 CJ(001040)에 대해 'CJ 주가는 3 월에만 15.8% 상승하며 높은 수익률을 기록. 상장자회사의 NAV 증가폭은 크지 않았으나, CJ 올리브영, CJ 푸드빌 등 주요 비상장자회사의 실적개선이 CJ 주가 상승을 견인. 특히 CJ 올리브영은 20 년 유상증자 시 1.8 조원의 기업 가치를 인정받은 바 있어 23 년 순이익 3,473 억원 고려 시 NAV 상승요인이 충분. 하반기 금리 인하가 현실화 될 경우 상장에 대한 기대감으로 CJ 의 주가 상승요인이 될 전망.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '목표주가를 기존 10 만원에서 12.5 만원으로 상향. 비상장자회사 실적 개선에 따라 Target NAV 대비 할인율을 기존 35%에서 30%로 하향조정한 결과. 다만 상장자회사의 NAV 증가 기여가 제한적이었고, 현재 NAV 대비 할인율은 36.2%로 역사적으로 하단에 위치해 밸류에이션 매력이 높지 않다고 판단하기 때문에 투자의견은 중립으로 유지. 목표주가 12.5 만원은 CJ 올리브영에 PER 16 배(기업 가치 5.5 조원)를 적용한 수준(NAV 할인율 50% 가정)으로 CJ 주가에 어느 정도 반영되어 있다고 판단. 만약 CJ 올리브영 상장, 잔여 지분 추가 매입 등의 이벤트가 현실화 된다면 CJ NAV 상승요인으로 CJ 주가 상승이 가능할 것.'라고 밝혔다.
◆ CJ 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 100,000원 -> 125,000원(+25.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
SK증권 최관순 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 125,000원은 2023년 11월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 100,000원 대비 25.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 22일 125,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 06월 23일 최저 목표가인 95,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 125,000원을 제시하였다.
◆ CJ 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 125,583원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 125,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 125,583원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 125,583원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,800원 대비 10.4% 상승하였다. 이를 통해 CJ의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ CJ 리포트 주요내용
SK증권에서 CJ(001040)에 대해 'CJ 주가는 3 월에만 15.8% 상승하며 높은 수익률을 기록. 상장자회사의 NAV 증가폭은 크지 않았으나, CJ 올리브영, CJ 푸드빌 등 주요 비상장자회사의 실적개선이 CJ 주가 상승을 견인. 특히 CJ 올리브영은 20 년 유상증자 시 1.8 조원의 기업 가치를 인정받은 바 있어 23 년 순이익 3,473 억원 고려 시 NAV 상승요인이 충분. 하반기 금리 인하가 현실화 될 경우 상장에 대한 기대감으로 CJ 의 주가 상승요인이 될 전망.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '목표주가를 기존 10 만원에서 12.5 만원으로 상향. 비상장자회사 실적 개선에 따라 Target NAV 대비 할인율을 기존 35%에서 30%로 하향조정한 결과. 다만 상장자회사의 NAV 증가 기여가 제한적이었고, 현재 NAV 대비 할인율은 36.2%로 역사적으로 하단에 위치해 밸류에이션 매력이 높지 않다고 판단하기 때문에 투자의견은 중립으로 유지. 목표주가 12.5 만원은 CJ 올리브영에 PER 16 배(기업 가치 5.5 조원)를 적용한 수준(NAV 할인율 50% 가정)으로 CJ 주가에 어느 정도 반영되어 있다고 판단. 만약 CJ 올리브영 상장, 잔여 지분 추가 매입 등의 이벤트가 현실화 된다면 CJ NAV 상승요인으로 CJ 주가 상승이 가능할 것.'라고 밝혔다.
◆ CJ 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 100,000원 -> 125,000원(+25.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
SK증권 최관순 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 125,000원은 2023년 11월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 100,000원 대비 25.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 22일 125,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 06월 23일 최저 목표가인 95,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 125,000원을 제시하였다.
◆ CJ 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 125,583원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 125,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 125,583원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 125,583원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,800원 대비 10.4% 상승하였다. 이를 통해 CJ의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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