[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 20일 대한전선(001440)에 대해 '한번 더, OK?'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 대한전선 리포트 주요내용
유진투자증권에서 대한전선(001440)에 대해 '전력케이블, 광통신케이블, 전선 소재를 생산하는 한국 2위 전선 업체. 2021년부터 2023년까지 영업이익은 395억원, 482억원, 789억원으로 점차 개선되고 있고 2023년 3분기 말 1.6조원의 수주 잔고가 있는 상황. 현금흐름은 운전자본 부담과 증설 투자로 인해 악화되었으나 이를 유상증자 대금을 통해 만회하고 있고 사이클에 힘입어 개선시킬 여력은 충분. 2008년 이후 다양한 방식(유상증자, 무상감자, BW)으로 자본을 확충해 옴. 2021년 호반건설 인수 이후에도 무상감자, 주식병합, 그리고 두번의 유상증자가 있었음. 2022년 유상증자(4,889억원)는 운영자금(889억원), 채무상환자금(2,000억원)과 시설자금(2,000억원). 현재 4,625억원의 유상증자는 전액 해저케이블과 해외 공장 건설을 위한 시설자금. 과거와는 다르게 증설 목적의 투자이나, 1차 유상증자 이후 부채비율이 개선되었음에도 2년 간 시가총액에 육박하는 9,514억원의 자금 조달은 주주 지분가치 희석 요인으로 작동했음. 분기별 영업이익 성장세와 공장 증설 현황과 납품 레퍼런스 등을 확인하며 접근을 추천'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 대한전선 리포트 주요내용
유진투자증권에서 대한전선(001440)에 대해 '전력케이블, 광통신케이블, 전선 소재를 생산하는 한국 2위 전선 업체. 2021년부터 2023년까지 영업이익은 395억원, 482억원, 789억원으로 점차 개선되고 있고 2023년 3분기 말 1.6조원의 수주 잔고가 있는 상황. 현금흐름은 운전자본 부담과 증설 투자로 인해 악화되었으나 이를 유상증자 대금을 통해 만회하고 있고 사이클에 힘입어 개선시킬 여력은 충분. 2008년 이후 다양한 방식(유상증자, 무상감자, BW)으로 자본을 확충해 옴. 2021년 호반건설 인수 이후에도 무상감자, 주식병합, 그리고 두번의 유상증자가 있었음. 2022년 유상증자(4,889억원)는 운영자금(889억원), 채무상환자금(2,000억원)과 시설자금(2,000억원). 현재 4,625억원의 유상증자는 전액 해저케이블과 해외 공장 건설을 위한 시설자금. 과거와는 다르게 증설 목적의 투자이나, 1차 유상증자 이후 부채비율이 개선되었음에도 2년 간 시가총액에 육박하는 9,514억원의 자금 조달은 주주 지분가치 희석 요인으로 작동했음. 분기별 영업이익 성장세와 공장 증설 현황과 납품 레퍼런스 등을 확인하며 접근을 추천'라고 분석했다.
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