[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 11일 NAVER(035420)에 대해 '중국 직구 플랫폼 영향 본격화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ NAVER 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 NAVER(035420)에 대해 '중국 직구 국내 진출 부담 지속: 2023년 국내 중국 이커머스 규모는 3.3조원 규모로 추산되며 2026년 19조원 규모까지 성장할 전망. NAVER, 쿠팡 등 국내 주요 커머스 플랫폼들에 악영향이 불가피. 알리익스프레스, 테무, NAVER, 쿠팡에서 팔리는 동일 상품 대다수는 국내 플랫폼이 3~4배 가량 비쌈. 브랜드스토어도 위협이 시작되고 있음. 알리익스프레스는 최근 국내 상품을 판매하는 'K-venue'를 오픈해 브랜드를 입점시키고 있음. 투자의견 '매수'를 유지하나, 타겟 멀티플 조정으로 목표주가를 기존 310,000원에서 260,000원으로 16% 하향. 중국 이커머스 고성장에 따른 커머스 부문 부진에 대한 우려를 반영해 타겟 멀티플을 기존 39배에서 33배로 변경. 타겟 멀티플은 탑라인 성장세 둔화 속 수익성 점진적 개선기였던 23년 평균 P/E다. 반등을 위해서는 1분기 실적에서 중국 영향이 제한적임을 증명할 필요가 있음.'라고 분석했다.
◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 290,000원 -> 260,000원(-10.3%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 임희석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2023년 11월 29일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 -10.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 09일 280,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 07일 최고 목표가인 290,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 260,000원을 제시하였다.
◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 287,478원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 287,478원 대비 -9.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 200,000원 보다는 30.0% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 287,478원은 직전 6개월 평균 목표가였던 287,238원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ NAVER 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 NAVER(035420)에 대해 '중국 직구 국내 진출 부담 지속: 2023년 국내 중국 이커머스 규모는 3.3조원 규모로 추산되며 2026년 19조원 규모까지 성장할 전망. NAVER, 쿠팡 등 국내 주요 커머스 플랫폼들에 악영향이 불가피. 알리익스프레스, 테무, NAVER, 쿠팡에서 팔리는 동일 상품 대다수는 국내 플랫폼이 3~4배 가량 비쌈. 브랜드스토어도 위협이 시작되고 있음. 알리익스프레스는 최근 국내 상품을 판매하는 'K-venue'를 오픈해 브랜드를 입점시키고 있음. 투자의견 '매수'를 유지하나, 타겟 멀티플 조정으로 목표주가를 기존 310,000원에서 260,000원으로 16% 하향. 중국 이커머스 고성장에 따른 커머스 부문 부진에 대한 우려를 반영해 타겟 멀티플을 기존 39배에서 33배로 변경. 타겟 멀티플은 탑라인 성장세 둔화 속 수익성 점진적 개선기였던 23년 평균 P/E다. 반등을 위해서는 1분기 실적에서 중국 영향이 제한적임을 증명할 필요가 있음.'라고 분석했다.
◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 290,000원 -> 260,000원(-10.3%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 임희석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2023년 11월 29일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 -10.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 09일 280,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 07일 최고 목표가인 290,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 260,000원을 제시하였다.
◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 287,478원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 287,478원 대비 -9.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 200,000원 보다는 30.0% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 287,478원은 직전 6개월 평균 목표가였던 287,238원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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