[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 11일 에스티아이(039440)에 대해 '하이브리드 본딩의 도입이 늦춰진다면?'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 62.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 에스티아이 리포트 주요내용
현대차증권에서 에스티아이(039440)에 대해 '4Q23 실적은 매출액 901억원(YoY -13%), 영업이익 119억원(YoY +56%)으로 시장 기대치를 크게 상회하는 빅 서프라이즈를 기록. 이익 서프라이즈를 견인한 주요 동인은 동사가 SK하이닉스향으로 납품하고 있는 HBM용 리플로우 장비, 특히 그중에서도 HBM3E용으로 추정되는 플럭스리스 리플로우 장비 매출의 반영에 기인. 이에 더해 최근 HBM4의 규격에 대해 패키지 두께 표준을 완화(기존안보다 더 높게 설정)하는 것에 대한 논의가 JEDEC 회원사 및 JC(Jedec Committee) 간에 이루어지고 있는 것으로 추정. 높이 규격 완화가 JEDEC에 의해 승인될 경우, 동사 리플로우 장비 납품의 리스크 요인으로 여겨졌던 하이브리드 본딩(Hybrid Bonding) 도입 시기가 늦춰지며 리스크 요인이 해소될 가능성이 생김'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 'HBM 장비군의 가파른 성장, 본업의 반등, HBM 규격 완화의 수혜를 모두 받는 동시에 밸류에이션 매력까지 갖춘 동사(24F 기준 P/E 11.8배)에 대해 60,000원으로 목표주가 상향(2024년 지배주주 EPS 3,131원에 리플로우 장비 경쟁사의 P/E 19.2배 적용)하며 Buy & Hold 의견 제시'라고 밝혔다.
◆ 에스티아이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 50,000원 -> 60,000원(+20.0%)
현대차증권 박준영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2023년 10월 11일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다.
◆ 에스티아이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 51,667원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 60,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 51,667원 대비 16.1% 높으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 50,000원 보다도 20.0% 높다. 이는 현대차증권이 에스티아이의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 에스티아이 리포트 주요내용
현대차증권에서 에스티아이(039440)에 대해 '4Q23 실적은 매출액 901억원(YoY -13%), 영업이익 119억원(YoY +56%)으로 시장 기대치를 크게 상회하는 빅 서프라이즈를 기록. 이익 서프라이즈를 견인한 주요 동인은 동사가 SK하이닉스향으로 납품하고 있는 HBM용 리플로우 장비, 특히 그중에서도 HBM3E용으로 추정되는 플럭스리스 리플로우 장비 매출의 반영에 기인. 이에 더해 최근 HBM4의 규격에 대해 패키지 두께 표준을 완화(기존안보다 더 높게 설정)하는 것에 대한 논의가 JEDEC 회원사 및 JC(Jedec Committee) 간에 이루어지고 있는 것으로 추정. 높이 규격 완화가 JEDEC에 의해 승인될 경우, 동사 리플로우 장비 납품의 리스크 요인으로 여겨졌던 하이브리드 본딩(Hybrid Bonding) 도입 시기가 늦춰지며 리스크 요인이 해소될 가능성이 생김'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 'HBM 장비군의 가파른 성장, 본업의 반등, HBM 규격 완화의 수혜를 모두 받는 동시에 밸류에이션 매력까지 갖춘 동사(24F 기준 P/E 11.8배)에 대해 60,000원으로 목표주가 상향(2024년 지배주주 EPS 3,131원에 리플로우 장비 경쟁사의 P/E 19.2배 적용)하며 Buy & Hold 의견 제시'라고 밝혔다.
◆ 에스티아이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 50,000원 -> 60,000원(+20.0%)
현대차증권 박준영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2023년 10월 11일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다.
◆ 에스티아이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 51,667원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 60,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 51,667원 대비 16.1% 높으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 50,000원 보다도 20.0% 높다. 이는 현대차증권이 에스티아이의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
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