[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 08일 코스맥스(192820)에 대해 '국내 강세 + 중국 회복 + 미국 흑전 = 최대 실적 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 74.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 코스맥스 리포트 주요내용
하나증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '4분기 일회성 우려로 지난해 고점(9/1) 대비 주가는 32% 하락. 금번 일회성 우려는 주가에 기반영 판단하며, 긍정적 요소가 확대 될 2024년을 주목할 필요가 있음. 회사는 시장 환경을 우호적으로 판단, 축적된 R&D/오랜 업력을 통한 강한 영업력 발휘를 목표함. 법인별 ① 국내 수출 증가/글로벌 프로젝트 확대/인디 고객군 확충으로 20%+ 성장 목표, ② 중국 수주 회복/대형 물량 확보/ 잇센-JV 연결 반영(상반기 완료 예정)으로 두자릿수 성장 기대. ③ 미국 인디 물량 확대(가동률 상승)/손실 축소(1Q24 BEP 목표) 예상. 이에 따라 2024년 코스맥스는 '국내 강세/중국 회복/미국 흑전(OP)'으로 처음 연결 매출 2조원, 영업이익 1.9천억원 돌파로 최대 실적 기록할 전망. 밸류에이션 또한 매력적. 투자의견 BUY, 목표주가 18만원 유지하며 ODM사 중 최선호 제시.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '4분기 실적은 연결 매출 4.4천억원(YoY+9%, LFL+15%), 영업이익 225억원(YoY+841%, 영업이익률 5%), 당기순손실 12억원(적자축소, +375억원) 기록. 보수적 회계처리 권고로 충당금(총 135억원)이 법인별로 추가되며 시장 눈높이(329억원)를 하회. 일회성 비용은 중국 매출채권 충당금 85억원/미국, 태국 재고손실충당금 각각 41억원/9억원 반영. 당기순손실 기록했는데 이자비용 97억원, 외화관련 손실 37억원 인식 등이 있었음. 외형측면에서 국내/중국 두자릿수 성장, 높은 기저에도 동남아 수주 확대, 미국 인디 수주 증가로 견조. 그 외 오하이오공장 매각대금 150억원 수령.'라고 밝혔다.
◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 180,000원 -> 180,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2024년 01월 17일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 180,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 10일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 180,000원을 제시하였다.
◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 167,429원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 167,429원 대비 7.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB금융투자의 200,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 167,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 155,933원 대비 7.4% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 코스맥스 리포트 주요내용
하나증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '4분기 일회성 우려로 지난해 고점(9/1) 대비 주가는 32% 하락. 금번 일회성 우려는 주가에 기반영 판단하며, 긍정적 요소가 확대 될 2024년을 주목할 필요가 있음. 회사는 시장 환경을 우호적으로 판단, 축적된 R&D/오랜 업력을 통한 강한 영업력 발휘를 목표함. 법인별 ① 국내 수출 증가/글로벌 프로젝트 확대/인디 고객군 확충으로 20%+ 성장 목표, ② 중국 수주 회복/대형 물량 확보/ 잇센-JV 연결 반영(상반기 완료 예정)으로 두자릿수 성장 기대. ③ 미국 인디 물량 확대(가동률 상승)/손실 축소(1Q24 BEP 목표) 예상. 이에 따라 2024년 코스맥스는 '국내 강세/중국 회복/미국 흑전(OP)'으로 처음 연결 매출 2조원, 영업이익 1.9천억원 돌파로 최대 실적 기록할 전망. 밸류에이션 또한 매력적. 투자의견 BUY, 목표주가 18만원 유지하며 ODM사 중 최선호 제시.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '4분기 실적은 연결 매출 4.4천억원(YoY+9%, LFL+15%), 영업이익 225억원(YoY+841%, 영업이익률 5%), 당기순손실 12억원(적자축소, +375억원) 기록. 보수적 회계처리 권고로 충당금(총 135억원)이 법인별로 추가되며 시장 눈높이(329억원)를 하회. 일회성 비용은 중국 매출채권 충당금 85억원/미국, 태국 재고손실충당금 각각 41억원/9억원 반영. 당기순손실 기록했는데 이자비용 97억원, 외화관련 손실 37억원 인식 등이 있었음. 외형측면에서 국내/중국 두자릿수 성장, 높은 기저에도 동남아 수주 확대, 미국 인디 수주 증가로 견조. 그 외 오하이오공장 매각대금 150억원 수령.'라고 밝혔다.
◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 180,000원 -> 180,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2024년 01월 17일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 180,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 10일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 180,000원을 제시하였다.
◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 167,429원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 167,429원 대비 7.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB금융투자의 200,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 167,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 155,933원 대비 7.4% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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