[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 26일 현대해상(001450)에 대해 '미래 손실의 선제적 반영. Turn around 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대해상 리포트 주요내용
SK증권에서 현대해상(001450)에 대해 'Q23 순이익은 194억원으로 컨센서스를 크게 하회. 4Q23 중 보수적인 가정 반영으로 손실요소가 증가했음을 감안하면 24년 실적은 1) 예실차 손익 개선 및 2) 손실계약비용 감소에 기반한 보험손익 중심의 실적 Turn around가 나타날 것으로 예상. 다만 K-ICS 비율은 대량해지위험 계수 조정에도 금리 하락 및 가정 조정에 따른 BEL 증가 영향으로 상대적으로 낮은 173%를 기록했 으며 보수적으로 4Q23 중 낮아진 금리 및 증가한 BEL을 모두 감안했을 때 할인율 현실화에 따른 영향도 다소 부담스러울 전망. 향후 부채 변동 및 금리 환경을 감안할 필요는 있겠으나 기업 밸류업 프로그램이 도입되더라도 이익 개선에 기반한 배당 확대 외에 추가적인 주주 환원을 기대하기는 다소 쉽지 않을 것으로 예상. 그럼에도 현재 DPS 기준으로 상위 3사 중 가장 배당수익률 자체가 높다는 점(삼성화재 5.2%, DB 손보 5.4% vs 현대해상 6%)과 실적 Turn around에 따라 상대적으로 높은 DPS 증가를 기대할 수 있다는 점은 충분히 긍정적이라고 판단. 상위 3사 중 가장 낮은 밸류에이션을 감안할 때 저가매수 관점 접근 여전히 유효하다고 판단하며 목표주가 43,000원 및 투자의견 매수를 유지.'라고 분석했다.
◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 43,000원 -> 43,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2024년 01월 17일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 43,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 24일 37,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 43,000원을 제시하였다.
◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,538원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,538원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,538원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,100원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대해상 리포트 주요내용
SK증권에서 현대해상(001450)에 대해 'Q23 순이익은 194억원으로 컨센서스를 크게 하회. 4Q23 중 보수적인 가정 반영으로 손실요소가 증가했음을 감안하면 24년 실적은 1) 예실차 손익 개선 및 2) 손실계약비용 감소에 기반한 보험손익 중심의 실적 Turn around가 나타날 것으로 예상. 다만 K-ICS 비율은 대량해지위험 계수 조정에도 금리 하락 및 가정 조정에 따른 BEL 증가 영향으로 상대적으로 낮은 173%를 기록했 으며 보수적으로 4Q23 중 낮아진 금리 및 증가한 BEL을 모두 감안했을 때 할인율 현실화에 따른 영향도 다소 부담스러울 전망. 향후 부채 변동 및 금리 환경을 감안할 필요는 있겠으나 기업 밸류업 프로그램이 도입되더라도 이익 개선에 기반한 배당 확대 외에 추가적인 주주 환원을 기대하기는 다소 쉽지 않을 것으로 예상. 그럼에도 현재 DPS 기준으로 상위 3사 중 가장 배당수익률 자체가 높다는 점(삼성화재 5.2%, DB 손보 5.4% vs 현대해상 6%)과 실적 Turn around에 따라 상대적으로 높은 DPS 증가를 기대할 수 있다는 점은 충분히 긍정적이라고 판단. 상위 3사 중 가장 낮은 밸류에이션을 감안할 때 저가매수 관점 접근 여전히 유효하다고 판단하며 목표주가 43,000원 및 투자의견 매수를 유지.'라고 분석했다.
◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 43,000원 -> 43,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2024년 01월 17일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 43,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 24일 37,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 43,000원을 제시하였다.
◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,538원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,538원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,538원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,100원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.