[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 22일 한화생명(088350)에 대해 '4Q23 Re: 견조한 신계약, 아쉬운 조정'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
하나증권에서 한화생명(088350)에 대해 '투자의견 BUY와 목표주가 4,000원을 유지. 4분기 실적은 금리 하락에 힘입어 전분기대비 투자이익은 개선되었으나 보험이익에서 간접사업비 인식 및 연금 상품의 손실계약 전환 등에 따른 비용이 발생하면서 부진. 신계약 판매를 통한 CSM 확보는 견조한 흐름을 이어갔으나, 가정 변경 등으로 인해 음의 CSM 조정이 큰 폭으로 발생하면서 기말 CSM은 전분기말 대비 감소.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '배당 재개에 대한 의지는 높으나, 과거에는 별도순이익 기준 평균 배당 성향 20%를 기록했 다는 것 외에 구체적인 가이던스는 제시하지 않았음. 다만 향후 기업 밸류업 프로그램 정책에 따라 자사주 소각 등을 포함하여 주주환원 확대 가능성을 검토할 예정. 주주환원 재개는 긍정적일 것이나, 중장기적으로는 실적 안정성 확보가 우선되어야 한다고 판단하는데, IFRS17 도입 이후 보험사 밸류에이션 확대 요인은 실적 안정화를 기반으로 하는 주주환원등 자본 활용도 상승이 될 것으로 예상되기 때문. 손실계약 비용과 CSM 조정 규모 등향후 실적 안정성 개선 여부를 지켜볼 필요가 있음.'라고 밝혔다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 4,000원 -> 4,000원(0.0%)
하나증권 안영준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,000원은 2023년 11월 16일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 4,000원과 동일하다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,745원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 4,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,745원 대비 6.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 4,200원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,745원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,289원 대비 13.9% 상승하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
하나증권에서 한화생명(088350)에 대해 '투자의견 BUY와 목표주가 4,000원을 유지. 4분기 실적은 금리 하락에 힘입어 전분기대비 투자이익은 개선되었으나 보험이익에서 간접사업비 인식 및 연금 상품의 손실계약 전환 등에 따른 비용이 발생하면서 부진. 신계약 판매를 통한 CSM 확보는 견조한 흐름을 이어갔으나, 가정 변경 등으로 인해 음의 CSM 조정이 큰 폭으로 발생하면서 기말 CSM은 전분기말 대비 감소.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '배당 재개에 대한 의지는 높으나, 과거에는 별도순이익 기준 평균 배당 성향 20%를 기록했 다는 것 외에 구체적인 가이던스는 제시하지 않았음. 다만 향후 기업 밸류업 프로그램 정책에 따라 자사주 소각 등을 포함하여 주주환원 확대 가능성을 검토할 예정. 주주환원 재개는 긍정적일 것이나, 중장기적으로는 실적 안정성 확보가 우선되어야 한다고 판단하는데, IFRS17 도입 이후 보험사 밸류에이션 확대 요인은 실적 안정화를 기반으로 하는 주주환원등 자본 활용도 상승이 될 것으로 예상되기 때문. 손실계약 비용과 CSM 조정 규모 등향후 실적 안정성 개선 여부를 지켜볼 필요가 있음.'라고 밝혔다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 4,000원 -> 4,000원(0.0%)
하나증권 안영준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,000원은 2023년 11월 16일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 4,000원과 동일하다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,745원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 4,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,745원 대비 6.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 4,200원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,745원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,289원 대비 13.9% 상승하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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