[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 07일 SK이노베이션(096770)에 대해 '배터리 부진 심화 vs. 전사 실적 개선'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 145,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
DB금융투자에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '1Q24E 영업이익 3,102억원, 배터리 부진 예상: 유가 변동성이 완화되며 정유 실적은 반등이 예상 되고 화학 역시 정기보수 영향 제거로 이익 반등이 예상. 다만 문제는 배터리. 고객사 수요 둔화, 재고 조정 등이 겹치며 출하량이 크게 감소할 것으로 예상(QoQ-20%)되며 메탈가 하락에 따른 ASP 하락(QoQ-9%) 영향 역시 지속될 것으로 보임. AMPC 역시 감소(1,500억원)될 것으로 예상되기에 배터리 적자 확대가 불가피.(-2,460억원) 배터리 분기 실적 저점은 1Q이나 BEP 수준 으로 수익성이 회복되는 시기는 하반기로 지연될 것으로 예상.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '조금씩 개선되는 정유/화학 vs. 배터리 상반기 부진: 실적 하향 조정으로 목표주가를 14.5만원으로 하향. 24년 배터리 출하량은 증가할 것으로 예상되나 누적된 ASP 하락으로 매출액 역성장이 예상. 수익성 역시 상반기에 매우 부진하지만 저점을 통과할 것으로 보이며 정유/화학 등 배터리 외 사업 부문이 조금씩 개선되고 있다는 점은 긍정적. 배터리 1Q 실적 저점 확인, 2Q 이후 가이던스 반등 수준을 확인해야 본격적인 전사 실적/주가 반등 기대감이 반영될 것으로 예상.'라고 밝혔다.
◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 155,000원 -> 145,000원(-6.5%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 145,000원은 2024년 01월 23일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 155,000원 대비 -6.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 08일 200,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 31일 최고 목표가인 220,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 145,000원을 제시하였다.
◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 180,050원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 145,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 180,050원 대비 -19.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 116,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 180,050원은 직전 6개월 평균 목표가였던 243,100원 대비 -25.9% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
DB금융투자에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '1Q24E 영업이익 3,102억원, 배터리 부진 예상: 유가 변동성이 완화되며 정유 실적은 반등이 예상 되고 화학 역시 정기보수 영향 제거로 이익 반등이 예상. 다만 문제는 배터리. 고객사 수요 둔화, 재고 조정 등이 겹치며 출하량이 크게 감소할 것으로 예상(QoQ-20%)되며 메탈가 하락에 따른 ASP 하락(QoQ-9%) 영향 역시 지속될 것으로 보임. AMPC 역시 감소(1,500억원)될 것으로 예상되기에 배터리 적자 확대가 불가피.(-2,460억원) 배터리 분기 실적 저점은 1Q이나 BEP 수준 으로 수익성이 회복되는 시기는 하반기로 지연될 것으로 예상.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '조금씩 개선되는 정유/화학 vs. 배터리 상반기 부진: 실적 하향 조정으로 목표주가를 14.5만원으로 하향. 24년 배터리 출하량은 증가할 것으로 예상되나 누적된 ASP 하락으로 매출액 역성장이 예상. 수익성 역시 상반기에 매우 부진하지만 저점을 통과할 것으로 보이며 정유/화학 등 배터리 외 사업 부문이 조금씩 개선되고 있다는 점은 긍정적. 배터리 1Q 실적 저점 확인, 2Q 이후 가이던스 반등 수준을 확인해야 본격적인 전사 실적/주가 반등 기대감이 반영될 것으로 예상.'라고 밝혔다.
◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 155,000원 -> 145,000원(-6.5%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 145,000원은 2024년 01월 23일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 155,000원 대비 -6.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 08일 200,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 31일 최고 목표가인 220,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 145,000원을 제시하였다.
◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 180,050원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 145,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 180,050원 대비 -19.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 116,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 180,050원은 직전 6개월 평균 목표가였던 243,100원 대비 -25.9% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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