[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 31일 삼성SDI(006400)에 대해 '어려운 환경에서 선방'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 500,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
신한투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '4Q23 영업이익 3,118억원(-36% YoY, -37% QoQ)으로 부진. 한꺼풀 벗겨보면 양호한 EV. 동사는 경쟁사들과 달리 차별적인 물량 확대가 지속되고 있음. 느리지만 의미있는 성장. 럭셔리 OEM에 집중된 고객 포트폴리오로 테슬라와 중국 OEM발 EV 가격 경쟁의 여파에서 벗어날 수 있었음. 전동공구와 전자재료 사업의 전방 수요가 위축이 장기화되면서 실적 추정치를 하향 조정. 하지만 주가에 더 중요한 척도인 EV 사업에 대한 전망은 기존과 동일. 1분기를 바닥으로 매분기 점진적인 물량 확대가 기대.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4Q23 실적은 매출 5.6조원(-7% YoY, -6% QoQ), 영업이익 3,118억원(-36% YoY, -37% QoQ)으로 부진. 시장 기대치(OP 4,400억원) 대비 29% 하회하는 수치. 중대형 전지는 상대적으로 선방. 매출 3.5조원(+15% YoY, -2% QoQ), 영업이익 1,780억원(+57% YoY, -27% QoQ)으로 당사 추정치에 부합. 반면 소형 전지 실적이 매출 1.5조원(-35% YoY, -15% QoQ)에 영업이익 495억원(-80% YoY, -71% QoQ)으로 크게 감소. 부동산 하락의 여파로 전동공구 수요가 급냉되면서 재고 조정이 지속됐고, 소형 전지의 외형 위축으로 이어졌음.'라고 밝혔다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 500,000원 -> 500,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 500,000원은 2024년 01월 18일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 500,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 21일 910,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 500,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 651,500원, 신한투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 500,000원은 24년 01월 31일 발표한 하이투자증권의 500,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 651,500원 대비 -23.3% 낮은 수준으로 삼성SDI의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 651,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 945,250원 대비 -31.1% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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