[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 24일 SK이노베이션(096770)에 대해 '4Q23 Preview: 돌파구는 있을까?'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
메리츠증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '4Q23 추정 영업적자 -1,012억원으로 시장 예상치 하회 전망. 예상치 하회 배경은 SK On 수익성 부진 장기화, 정유/화학부문 적자전환. 2024년 SK이노베이션 고난의 행군, 수익성 부진 장기화 및 재무구조 불확실 여전. SK이노베이션의 현재 주가를 저평가로 판단하지 않아. SK On의 명확한 사업성과가 없다면 경쟁사들과의 사업 가치 동일선상에서 비교 불가: Gap 축소 어려워. 정유/화학 커버리지 기업 대비 상대적 관점에서 Buy 관점 유지, 적정주가는 17만원으로 하향.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '동사의 4Q23E 매출액 17.5조원, 영업적자 -1,012억원을 예상하며, 최근 낮아진 시장 눈높이를 하회하는 부진한 실적을 기록할 전망. 컨센서스 하회 배경은 (1) SK On 매출액 3.3조원(+6.5% QoQ)/영업적자 -1,981억원을 추정(AMPC 1,815억원): 10~11월 주력 고객사 Ford의 F-150 Lighting 판매호조에도 불구, 양산수율 확보 어려움/판매단가 하락/일부 설비들의 고정비용 반영 등으로 분기 흑자전환 실패, (2) 정유/화학: 연말 유가 변동성 확대와 수요 비수기 영향에 재고평가손실/부진한 수익성 반영 등을 추정.'라고 밝혔다.
◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 210,000원 -> 170,000원(-19.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 노우호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2023년 09월 26일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 210,000원 대비 -19.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 06일 250,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 04월 11일 최고 목표가인 290,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 170,000원을 제시하였다.
◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 201,050원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 201,050원 대비 -15.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 143,000원 보다는 18.9% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 201,050원은 직전 6개월 평균 목표가였던 236,100원 대비 -14.8% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
메리츠증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '4Q23 추정 영업적자 -1,012억원으로 시장 예상치 하회 전망. 예상치 하회 배경은 SK On 수익성 부진 장기화, 정유/화학부문 적자전환. 2024년 SK이노베이션 고난의 행군, 수익성 부진 장기화 및 재무구조 불확실 여전. SK이노베이션의 현재 주가를 저평가로 판단하지 않아. SK On의 명확한 사업성과가 없다면 경쟁사들과의 사업 가치 동일선상에서 비교 불가: Gap 축소 어려워. 정유/화학 커버리지 기업 대비 상대적 관점에서 Buy 관점 유지, 적정주가는 17만원으로 하향.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '동사의 4Q23E 매출액 17.5조원, 영업적자 -1,012억원을 예상하며, 최근 낮아진 시장 눈높이를 하회하는 부진한 실적을 기록할 전망. 컨센서스 하회 배경은 (1) SK On 매출액 3.3조원(+6.5% QoQ)/영업적자 -1,981억원을 추정(AMPC 1,815억원): 10~11월 주력 고객사 Ford의 F-150 Lighting 판매호조에도 불구, 양산수율 확보 어려움/판매단가 하락/일부 설비들의 고정비용 반영 등으로 분기 흑자전환 실패, (2) 정유/화학: 연말 유가 변동성 확대와 수요 비수기 영향에 재고평가손실/부진한 수익성 반영 등을 추정.'라고 밝혔다.
◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 210,000원 -> 170,000원(-19.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 노우호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2023년 09월 26일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 210,000원 대비 -19.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 06일 250,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 04월 11일 최고 목표가인 290,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 170,000원을 제시하였다.
◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 201,050원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 201,050원 대비 -15.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 143,000원 보다는 18.9% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 201,050원은 직전 6개월 평균 목표가였던 236,100원 대비 -14.8% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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