[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 23일 삼성생명(032830)에 대해 '높은 안정성으로 저가매수 관점의 접근 유효'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 87,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성생명 리포트 주요내용
SK증권에서 삼성생명(032830)에 대해 '삼성생명의 가장 큰 강점은 상대적으로 실적 측면의 안정성이 높다는 점을 들 수 있음. 보험손익 측면에서는 보수적 가정 및 사업비 관리 등을 바탕으로 CSM 상각 및 RA 해제 이익 중심으로 분기별 3~4천억원 수준의 이익을 꾸준히 기대할 수 있을 전망. 3Q23부터 계리적 가정 가이드라인 등 영향으로 RA 해제 이익 규모가 축소된 영향이 일부 존재하지만 이를 감안해도 전반적으로 안정적인 보험 손익 수준이 예상. 투자손익의 경우에도 일반계정 기준 유가증권 내 FVPL 자산 비중이 가장 낮은 수준을 기록하고 있어 금리 변동 등에 따른 평가손익 변동성이 상대적으로 제한적인 수준에 머무를 것으로 예상. 경상 이익 기반의 안정적 실적을 꾸준히 기록할 것으로 예상되는 만큼 이익의 예측가능성 관점에서 상대적으로 불확실성이 낮다고 판단.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '4Q23 지배순이익은 3,919억원으로 컨센서스 수준의 이익을 전망. 보험손익은 1) 예실차 축소 및 2) 손실계약비용 인식 등 영향으로 1~3Q 대비 소폭 부진한 수준을 예상. 투자손익의 경우 FVPL 평가손익 개선 등에 따라 이전 분기 대비 전반적으로 개선된 수준을 예상. 보수적인 운용자산 포트폴리오 등을 감안했을대 투자자산 등에 대한 재평가 관련 영향은 크지 않을 것으로 예상. 향후 건강보험 중심 성장에 기반한 CSM 확대, 삼성전자 주가 상승에 따른 자본력 개선을 전망.'라고 밝혔다.
◆ 삼성생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 87,000원 -> 87,000원(0.0%)
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 87,000원은 2023년 11월 20일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 87,000원과 동일하다.
◆ 삼성생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 89,583원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 87,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 89,583원 대비 -2.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 이베스트투자증권의 82,000원 보다는 6.1% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 삼성생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 89,583원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,250원 대비 3.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성생명 리포트 주요내용
SK증권에서 삼성생명(032830)에 대해 '삼성생명의 가장 큰 강점은 상대적으로 실적 측면의 안정성이 높다는 점을 들 수 있음. 보험손익 측면에서는 보수적 가정 및 사업비 관리 등을 바탕으로 CSM 상각 및 RA 해제 이익 중심으로 분기별 3~4천억원 수준의 이익을 꾸준히 기대할 수 있을 전망. 3Q23부터 계리적 가정 가이드라인 등 영향으로 RA 해제 이익 규모가 축소된 영향이 일부 존재하지만 이를 감안해도 전반적으로 안정적인 보험 손익 수준이 예상. 투자손익의 경우에도 일반계정 기준 유가증권 내 FVPL 자산 비중이 가장 낮은 수준을 기록하고 있어 금리 변동 등에 따른 평가손익 변동성이 상대적으로 제한적인 수준에 머무를 것으로 예상. 경상 이익 기반의 안정적 실적을 꾸준히 기록할 것으로 예상되는 만큼 이익의 예측가능성 관점에서 상대적으로 불확실성이 낮다고 판단.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '4Q23 지배순이익은 3,919억원으로 컨센서스 수준의 이익을 전망. 보험손익은 1) 예실차 축소 및 2) 손실계약비용 인식 등 영향으로 1~3Q 대비 소폭 부진한 수준을 예상. 투자손익의 경우 FVPL 평가손익 개선 등에 따라 이전 분기 대비 전반적으로 개선된 수준을 예상. 보수적인 운용자산 포트폴리오 등을 감안했을대 투자자산 등에 대한 재평가 관련 영향은 크지 않을 것으로 예상. 향후 건강보험 중심 성장에 기반한 CSM 확대, 삼성전자 주가 상승에 따른 자본력 개선을 전망.'라고 밝혔다.
◆ 삼성생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 87,000원 -> 87,000원(0.0%)
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 87,000원은 2023년 11월 20일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 87,000원과 동일하다.
◆ 삼성생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 89,583원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 87,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 89,583원 대비 -2.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 이베스트투자증권의 82,000원 보다는 6.1% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 삼성생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 89,583원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,250원 대비 3.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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