[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 18일 대한항공(003490)에 대해 '견조한 수요 지속 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 대한항공 리포트 주요내용
흥국증권에서 대한항공(003490)에 대해 ''23년 4분기 연결 기준 매출액 4.6조원(+17.3% YoY, +7.1% QoQ), 영업이익 4,267억원(-17.4% YoY, -21.4% QoQ, OPM 9.4%)을 기록할 전망. 국제선 여객 운임이 전분기 대비 하락함에 따라, 수익성도 악화. 국제선 매출액은 2.3조원(+51.0% YoY)을 기록할 전망. RPK는 전분기 대비 증가했지만, 장거리 노선 비수기 영향으로 운임이 소폭 하락했을 것으로 예상. 항공유 가격은 전분기 대비 4% 하락했지만, 달러 강세가 지속되고 있는 상황이기에 비용 감소는 크지 않았을 것이라 판단. 1분기는 전통적인 여객 성수기로 P와 Q가 동시에 좋아질 것으로 예상, 국제선을 중심으로 견조한 실적을 기록할 것. 다만, 2024년 국제선 운임은 전년 대비 10% 감소할 전망, 수익성도 함께 악화될 것으로 예상. 화물 매출액은 1.0조원(-32.3% YoY)을 기록할 것으로 예상. 운임은 8월부터 반등하기 시작해서, 4분기 성수기 효과까지 더해지면서 전분기 대비 증가. 화물 운임은 전분기 대비 15% 상승했을 것으로 추정, 중국발 국제선 회복이 더디게 나타남에 따라 운임 정상화가 지연되고 있는 것으로 파악.'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '2024년 시장 예상을 상회하는 실적을 기대하기는 힘들지만, 1) 하향 안정화된 유가, 2) 금리 인하에 따른 달러 약세 전망 등을 고려했을 때 항공주를 투자하기 좋은 매크로 환경이라 판단.'라고 밝혔다.
◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 29,000원 -> 29,000원(0.0%)
흥국증권 이병근 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2023년 08월 03일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 29,000원과 동일하다.
◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,867원, 흥국증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,867원 대비 -6.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 27,000원 보다는 7.4% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 대한항공의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,867원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,769원 대비 -5.8% 하락하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 대한항공 리포트 주요내용
흥국증권에서 대한항공(003490)에 대해 ''23년 4분기 연결 기준 매출액 4.6조원(+17.3% YoY, +7.1% QoQ), 영업이익 4,267억원(-17.4% YoY, -21.4% QoQ, OPM 9.4%)을 기록할 전망. 국제선 여객 운임이 전분기 대비 하락함에 따라, 수익성도 악화. 국제선 매출액은 2.3조원(+51.0% YoY)을 기록할 전망. RPK는 전분기 대비 증가했지만, 장거리 노선 비수기 영향으로 운임이 소폭 하락했을 것으로 예상. 항공유 가격은 전분기 대비 4% 하락했지만, 달러 강세가 지속되고 있는 상황이기에 비용 감소는 크지 않았을 것이라 판단. 1분기는 전통적인 여객 성수기로 P와 Q가 동시에 좋아질 것으로 예상, 국제선을 중심으로 견조한 실적을 기록할 것. 다만, 2024년 국제선 운임은 전년 대비 10% 감소할 전망, 수익성도 함께 악화될 것으로 예상. 화물 매출액은 1.0조원(-32.3% YoY)을 기록할 것으로 예상. 운임은 8월부터 반등하기 시작해서, 4분기 성수기 효과까지 더해지면서 전분기 대비 증가. 화물 운임은 전분기 대비 15% 상승했을 것으로 추정, 중국발 국제선 회복이 더디게 나타남에 따라 운임 정상화가 지연되고 있는 것으로 파악.'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '2024년 시장 예상을 상회하는 실적을 기대하기는 힘들지만, 1) 하향 안정화된 유가, 2) 금리 인하에 따른 달러 약세 전망 등을 고려했을 때 항공주를 투자하기 좋은 매크로 환경이라 판단.'라고 밝혔다.
◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 29,000원 -> 29,000원(0.0%)
흥국증권 이병근 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2023년 08월 03일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 29,000원과 동일하다.
◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,867원, 흥국증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,867원 대비 -6.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 27,000원 보다는 7.4% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 대한항공의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,867원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,769원 대비 -5.8% 하락하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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