[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 16일 CJ대한통운(000120)에 대해 '재평가 받을 2024년'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 165,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ CJ대한통운 리포트 주요내용
흥국증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 '주가는 알리 익스프레스 물량 증가로 주목받으면서 단기 급등, 2024년부터는 Value re-rating이 가능할 전망. 동사의 현재 ICC Capa는 월 200만박스 수준이며, 일부 증설을 통해 증가하는 알리 물량 대응이 가능할 전망. 알리 익스프레스 물량 증가를 통해 쿠팡 리스크는 해소되었다고 판단되며, 2023년부터 알리 익스프레스의 물량 들어오기 시작했기 때문에 2024년에는 가파른 성장이 가능할 것으로 예상. 2024년에 영업이익 5,485억원(+17.6% YoY, OPM 4.4%)을 기록할 전망. 마진이 높은 극소형 물량 증가와 시스템 효율화로 인한 비용 감소로 수익성 개선이 지속될 것. 견조한 실적과 함께 네이버와 알리 익스프레스 모멘텀은 밸류에이션 상향 요인으로 작용할 것으로 예상. 또한, 최근에는 수에즈 운하 사태로 컨테이너 운임이 급등하고 있기 때문에, 1분기에는 일시적으로 동사의 포워딩 사업 수익성 개선도 이루어질 것.'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '4분기 매출액 3.0조원(-1.1% YoY, +1.8% QoQ), 영업이익 1,303억원(+16.0% YoY, +4.4% QoQ, OPM 4.4%)을 기록할 전망. 마진이 좋은 극소형 물량과 이커머스 물량이 증가하면서 택배 사업부를 중심으로 전분기 수익성이 개선될 것으로 예상. 투자의견 Buy, 목표주가 165,000원으로 상향. 2024년 BPS에 Target PBR 0.95배를 부여. 현 주가는 2024년 기준 PBR 0.8배수준으로, 최근 주가가 급등하기는 했지만 밴드 중하단.'라고 밝혔다.
◆ CJ대한통운 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 100,000원 -> 165,000원(+65.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
흥국증권 이병근 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 165,000원은 2023년 09월 26일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 100,000원 대비 65.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 31일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 26일 최저 목표가인 100,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 165,000원을 제시하였다.
◆ CJ대한통운 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 149,091원, 흥국증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 165,000원은 24년 01월 03일 발표한 하이투자증권의 165,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 149,091원 대비 10.7% 높은 수준으로 CJ대한통운의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 149,091원은 직전 6개월 평균 목표가였던 114,600원 대비 30.1% 상승하였다. 이를 통해 CJ대한통운의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ CJ대한통운 리포트 주요내용
흥국증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 '주가는 알리 익스프레스 물량 증가로 주목받으면서 단기 급등, 2024년부터는 Value re-rating이 가능할 전망. 동사의 현재 ICC Capa는 월 200만박스 수준이며, 일부 증설을 통해 증가하는 알리 물량 대응이 가능할 전망. 알리 익스프레스 물량 증가를 통해 쿠팡 리스크는 해소되었다고 판단되며, 2023년부터 알리 익스프레스의 물량 들어오기 시작했기 때문에 2024년에는 가파른 성장이 가능할 것으로 예상. 2024년에 영업이익 5,485억원(+17.6% YoY, OPM 4.4%)을 기록할 전망. 마진이 높은 극소형 물량 증가와 시스템 효율화로 인한 비용 감소로 수익성 개선이 지속될 것. 견조한 실적과 함께 네이버와 알리 익스프레스 모멘텀은 밸류에이션 상향 요인으로 작용할 것으로 예상. 또한, 최근에는 수에즈 운하 사태로 컨테이너 운임이 급등하고 있기 때문에, 1분기에는 일시적으로 동사의 포워딩 사업 수익성 개선도 이루어질 것.'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '4분기 매출액 3.0조원(-1.1% YoY, +1.8% QoQ), 영업이익 1,303억원(+16.0% YoY, +4.4% QoQ, OPM 4.4%)을 기록할 전망. 마진이 좋은 극소형 물량과 이커머스 물량이 증가하면서 택배 사업부를 중심으로 전분기 수익성이 개선될 것으로 예상. 투자의견 Buy, 목표주가 165,000원으로 상향. 2024년 BPS에 Target PBR 0.95배를 부여. 현 주가는 2024년 기준 PBR 0.8배수준으로, 최근 주가가 급등하기는 했지만 밴드 중하단.'라고 밝혔다.
◆ CJ대한통운 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 100,000원 -> 165,000원(+65.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
흥국증권 이병근 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 165,000원은 2023년 09월 26일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 100,000원 대비 65.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 31일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 26일 최저 목표가인 100,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 165,000원을 제시하였다.
◆ CJ대한통운 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 149,091원, 흥국증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 165,000원은 24년 01월 03일 발표한 하이투자증권의 165,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 149,091원 대비 10.7% 높은 수준으로 CJ대한통운의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 149,091원은 직전 6개월 평균 목표가였던 114,600원 대비 30.1% 상승하였다. 이를 통해 CJ대한통운의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.