[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 11일 세아제강(306200)에 대해 '주춤하지만 그래도 높은 수준의 영업이익률 예상!'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 70.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 세아제강 리포트 주요내용
하나증권에서 세아제강(306200)에 대해 '4Q23 강관 수출 차질과 스프레드 소폭 축소 예상. 1Q24는 강관 판매량 증가로 이익 확대 예상. 국제유가(WTI)가 최근까지 배럴당 70불 초반까지 하락함과 동시에 북미 Rig 수치도 연말 소폭 하락했지만 유정관을 포함한 미국내 에너지용강관 가격은 4분기 들어 안정적인 흐름을 유지하고 있음. 3분기까지의 미국내 에너지용강관 재고 조정이 마무리된 상황에서 올해 상반기는 수요 개선이 가능할 것으로 기대. 글로벌 경기 둔화에 따른 영업실적 Peak Out 우려로 현재 주가는 PER 2배, PBR 0.4배에 불과해 올해 예상 ROE 13.4% 감안 시, 여전히 과도하게 저평가되었다고 판단.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2023년 4분기 매출액과 영업이익은 각각 4,400억원(YoY +3.5%, QoQ +3.9%)과 382억원(YoY +2.4%, QoQ -6.5%)으로 영업이익은 시장컨센서스 470억원을 하회할 것으로 예상. 탄소강관의 수출과 내수판매 모두 전분기대비 증가했으나 수출의 경우 일부 선적 지연 이슈로 당초 예상은 하회할 것으로 예상되는 가운데 전체 강관 판매량 23.2만톤(YoY +20.2%, QoQ +5.0%)를 기록할 전망. 스프레드의 경우 내수와 수출 모두 전분기대비 소폭 축소된 것으로 예상되는데 수출의 경우 미국내 에너지용강관가격이 4분기 들어 안정화 되었음에도 불구, 원/달러 환율 하락으로, 내수는 수요 부진과 원재료인 열연가격 하락의 영향으로 전체 ASP가 하락했기 때문이라 판단.'라고 밝혔다.
◆ 세아제강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 220,000원 -> 220,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박성봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2023년 11월 15일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 220,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 17일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 220,000원을 제시하였다.
◆ 세아제강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 193,333원, 하나증권 가장 긍정적 평가
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 193,333원 대비 13.8% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 180,000원 보다도 22.2% 높다. 이는 하나증권이 세아제강의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 세아제강 리포트 주요내용
하나증권에서 세아제강(306200)에 대해 '4Q23 강관 수출 차질과 스프레드 소폭 축소 예상. 1Q24는 강관 판매량 증가로 이익 확대 예상. 국제유가(WTI)가 최근까지 배럴당 70불 초반까지 하락함과 동시에 북미 Rig 수치도 연말 소폭 하락했지만 유정관을 포함한 미국내 에너지용강관 가격은 4분기 들어 안정적인 흐름을 유지하고 있음. 3분기까지의 미국내 에너지용강관 재고 조정이 마무리된 상황에서 올해 상반기는 수요 개선이 가능할 것으로 기대. 글로벌 경기 둔화에 따른 영업실적 Peak Out 우려로 현재 주가는 PER 2배, PBR 0.4배에 불과해 올해 예상 ROE 13.4% 감안 시, 여전히 과도하게 저평가되었다고 판단.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2023년 4분기 매출액과 영업이익은 각각 4,400억원(YoY +3.5%, QoQ +3.9%)과 382억원(YoY +2.4%, QoQ -6.5%)으로 영업이익은 시장컨센서스 470억원을 하회할 것으로 예상. 탄소강관의 수출과 내수판매 모두 전분기대비 증가했으나 수출의 경우 일부 선적 지연 이슈로 당초 예상은 하회할 것으로 예상되는 가운데 전체 강관 판매량 23.2만톤(YoY +20.2%, QoQ +5.0%)를 기록할 전망. 스프레드의 경우 내수와 수출 모두 전분기대비 소폭 축소된 것으로 예상되는데 수출의 경우 미국내 에너지용강관가격이 4분기 들어 안정화 되었음에도 불구, 원/달러 환율 하락으로, 내수는 수요 부진과 원재료인 열연가격 하락의 영향으로 전체 ASP가 하락했기 때문이라 판단.'라고 밝혔다.
◆ 세아제강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 220,000원 -> 220,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박성봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2023년 11월 15일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 220,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 17일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 220,000원을 제시하였다.
◆ 세아제강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 193,333원, 하나증권 가장 긍정적 평가
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 193,333원 대비 13.8% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 180,000원 보다도 22.2% 높다. 이는 하나증권이 세아제강의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.