[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 05일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '4Q23 Pre: 실적은 여전히 견조, 필요한 것은 리레이팅'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 950,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '4Q23 일회성 수익 부재로 전분기 대비 역 성장하나, 여전히 견조한 실적 전망. 24년에도 4공장 가동률 상승으로 실적 성장 이어나갈 것. 삼성바이오로직스는 장기계약으로 이뤄진 상업 단계의 프로젝트가 매출의 대부분을 차지해 최근의 초기 신규 프로젝트 감소의 영향을 받지 않음. 더불어 금리 인하에 따른 바이오텍 업황 회복, 24년 마무리될 항체가 활용되는 또 다른 모달리티인 ADC(Antibody Drug Conjugate) 설비 증설은 성장 동력 약화에 대한 우려를 완화시키는 포인트가 될 수 있다는 점에서 리레이팅을 기대.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '삼성바이오로직스는 4Q23 별도 기준 매출액 8,426억원(+12.7%YoY, -4.5%QoQ), 영업이익 3,366억원(+9.1%YoY, -11.8%QoQ, OPM 40.0%)으로 컨센서스 매출액 8,440억원, 영업이익 3,503억원을 소폭 하회하는 실적을 기록할 것으로 전망. 별도 기준 매출총이익률, 영업이익률은 3분기에 인식되었던 코로나 CDMO 계약 종료에 따른 정산금(약 280억원 추정) 부재로 소폭 하락할 것으로 추정. 연결 기준 실적은 매출액 1조 894억원 (+12.8%YoY, +5.4%QoQ), 영업이익 3,151억원(+0.7%YoY, -1.1%QoQ)으로 추정. 생산 일정에 따라 내부거래 규모가 전 분기 대비 감소함에 따라, 별도 기준 실적의 전분기 대비 둔화에도 연결 기준 실적은 견조할 전망. 24년 별도 기준 매출액은 3조 2,560억원(+10.2%YoY), 영업이익은 1조 3,109억원(+8.6%YoY, OPM 40.5%)로 전망하며, 기존 추정치 대비 소폭 상향 조정. 연결 기준 매출액은 4조 2,152억원(+13.6%YoY), 영업이익은 1조 1,841억원(+9.8%YoY, OPM 28.1%)로 전망'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 950,000원 -> 950,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박재경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 950,000원은 2023년 11월 16일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 950,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 11일 1,150,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 950,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,022,857원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 950,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,022,857원 대비 -7.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 900,000원 보다는 5.6% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,022,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,103,636원 대비 -7.3% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '4Q23 일회성 수익 부재로 전분기 대비 역 성장하나, 여전히 견조한 실적 전망. 24년에도 4공장 가동률 상승으로 실적 성장 이어나갈 것. 삼성바이오로직스는 장기계약으로 이뤄진 상업 단계의 프로젝트가 매출의 대부분을 차지해 최근의 초기 신규 프로젝트 감소의 영향을 받지 않음. 더불어 금리 인하에 따른 바이오텍 업황 회복, 24년 마무리될 항체가 활용되는 또 다른 모달리티인 ADC(Antibody Drug Conjugate) 설비 증설은 성장 동력 약화에 대한 우려를 완화시키는 포인트가 될 수 있다는 점에서 리레이팅을 기대.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '삼성바이오로직스는 4Q23 별도 기준 매출액 8,426억원(+12.7%YoY, -4.5%QoQ), 영업이익 3,366억원(+9.1%YoY, -11.8%QoQ, OPM 40.0%)으로 컨센서스 매출액 8,440억원, 영업이익 3,503억원을 소폭 하회하는 실적을 기록할 것으로 전망. 별도 기준 매출총이익률, 영업이익률은 3분기에 인식되었던 코로나 CDMO 계약 종료에 따른 정산금(약 280억원 추정) 부재로 소폭 하락할 것으로 추정. 연결 기준 실적은 매출액 1조 894억원 (+12.8%YoY, +5.4%QoQ), 영업이익 3,151억원(+0.7%YoY, -1.1%QoQ)으로 추정. 생산 일정에 따라 내부거래 규모가 전 분기 대비 감소함에 따라, 별도 기준 실적의 전분기 대비 둔화에도 연결 기준 실적은 견조할 전망. 24년 별도 기준 매출액은 3조 2,560억원(+10.2%YoY), 영업이익은 1조 3,109억원(+8.6%YoY, OPM 40.5%)로 전망하며, 기존 추정치 대비 소폭 상향 조정. 연결 기준 매출액은 4조 2,152억원(+13.6%YoY), 영업이익은 1조 1,841억원(+9.8%YoY, OPM 28.1%)로 전망'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 950,000원 -> 950,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박재경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 950,000원은 2023년 11월 16일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 950,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 11일 1,150,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 950,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,022,857원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 950,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,022,857원 대비 -7.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 900,000원 보다는 5.6% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,022,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,103,636원 대비 -7.3% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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