[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 23일 엑시콘(092870)에 대해 '2H24부터 성장 궤도 진입 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엑시콘 리포트 주요내용
상상인증권에서 엑시콘(092870)에 대해 '삼성전자 중심으로 후공정 메모리 검사장비 사업을 영위. 3Q23 매출액은 173억원(-36% YoY), 영업이익은 -14억원(적자전환 YoY)을 기록. SSD 테스터 물량이 상반기에 집중되어 3Q23에는 매출이 발생하지 않았고 번인 및 메모리 모듈 테스터 투자는 상반기 대비 크게 증가했으나 SSD 매출 감소분을 상쇄시키지 못했음. 높아진 인건비로 인한 고정비 부담도 영업적자 요인. 4Q23에는 SSD 검사장비 매출이 일부 발생해 영업적자 폭이 감소하고 흑자전환 가능성도 일부 있음. 한편 1H24까지 SSD 테스터 투자를 비롯해 메모리 검사 장비들의 매출이 기대했던 것보다 부진할 것으로 판단. 동사는 2H24부터 메모리 검사 장비 투자가 다시 증가할 것으로 기대하고 있으며, 동시에 비메모리 검사장비 초도 매출도 발생할 것으로 예상. 고객사와 비메모리 CIS 검사장비에 대한 개발을 2023년 8월에 완료했으며 연내로 장비에 대한 승인 및 PO(purchase order)가 기대. DDI 검사장비도 디스플레이 고객사 요청으로 개발 중이며, 1H24 개발이 완료될 경우 2H24에 CIS와 DDI 검사장비 합산 매출 300억원 이상이 발생할 것으로 예상.'라고 분석했다.
또한 상상인증권에서 '투자의견 Buy를 유지하지만 메모리 검사장비 투자가 예상보다 부진해 목표주가는 27,000원에서 20,000원으로 하향. 목표주가는 비메모리 매출이 온기 반영되는 2025년 EPS 1,687원에 PER 12배(유사기업 어드반테스트의 2025년 PER 25배에 할인율 50%)를 적용. 2025년 매출액은 1,290억원(+40% YoY), 영업이익은 180억원(+303% YoY)을 기록할 것으로 전망. 향후 AP, PMIC 등다양한 비메모리 영역으로 확대될 가능성이 있는 만큼 지속적인 성장이 기대.'라고 밝혔다.
◆ 엑시콘 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 27,000원 -> 20,000원(-25.9%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 이소중 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2023년 10월 16일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 -25.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 05일 27,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 20,000원을 제시하였다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엑시콘 리포트 주요내용
상상인증권에서 엑시콘(092870)에 대해 '삼성전자 중심으로 후공정 메모리 검사장비 사업을 영위. 3Q23 매출액은 173억원(-36% YoY), 영업이익은 -14억원(적자전환 YoY)을 기록. SSD 테스터 물량이 상반기에 집중되어 3Q23에는 매출이 발생하지 않았고 번인 및 메모리 모듈 테스터 투자는 상반기 대비 크게 증가했으나 SSD 매출 감소분을 상쇄시키지 못했음. 높아진 인건비로 인한 고정비 부담도 영업적자 요인. 4Q23에는 SSD 검사장비 매출이 일부 발생해 영업적자 폭이 감소하고 흑자전환 가능성도 일부 있음. 한편 1H24까지 SSD 테스터 투자를 비롯해 메모리 검사 장비들의 매출이 기대했던 것보다 부진할 것으로 판단. 동사는 2H24부터 메모리 검사 장비 투자가 다시 증가할 것으로 기대하고 있으며, 동시에 비메모리 검사장비 초도 매출도 발생할 것으로 예상. 고객사와 비메모리 CIS 검사장비에 대한 개발을 2023년 8월에 완료했으며 연내로 장비에 대한 승인 및 PO(purchase order)가 기대. DDI 검사장비도 디스플레이 고객사 요청으로 개발 중이며, 1H24 개발이 완료될 경우 2H24에 CIS와 DDI 검사장비 합산 매출 300억원 이상이 발생할 것으로 예상.'라고 분석했다.
또한 상상인증권에서 '투자의견 Buy를 유지하지만 메모리 검사장비 투자가 예상보다 부진해 목표주가는 27,000원에서 20,000원으로 하향. 목표주가는 비메모리 매출이 온기 반영되는 2025년 EPS 1,687원에 PER 12배(유사기업 어드반테스트의 2025년 PER 25배에 할인율 50%)를 적용. 2025년 매출액은 1,290억원(+40% YoY), 영업이익은 180억원(+303% YoY)을 기록할 것으로 전망. 향후 AP, PMIC 등다양한 비메모리 영역으로 확대될 가능성이 있는 만큼 지속적인 성장이 기대.'라고 밝혔다.
◆ 엑시콘 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 27,000원 -> 20,000원(-25.9%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 이소중 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2023년 10월 16일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 -25.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 05일 27,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 20,000원을 제시하였다.
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