[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 23일 SBS(034120)에 대해 '안정적인 콘텐츠 수요 확인, 광고 업황 개선 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SBS 리포트 주요내용
유안타증권에서 SBS(034120)에 대해 '동사의 연간 콘텐츠 제작 CAPA는 12편 내외 수준으로 캡티브 채널 및 글로벌 OTT 플랫폼 그리고 장기공급 계약이 체결되어 있는 디즈니+(연간 3편 + @_ 오리지날 1편은 추가 옵션) 까지 제작 콘텐츠에 대한 안정적인 수요처는 충분한 상황. 녹록지 않은 광고 업황 여전히 이어지고 있으나, 고정 팬층이 두터운 인기 시즌제 콘텐츠 확대를 통해 광고 판매율 개선을 지속할 전망. 또 최근 자회사 콘텐츠 허브(유통)와 스튜디오에스(제작) 합병을 통해 유통과 제작 기능을 통합하며 효율화 작업을 진행하였고, 글로벌 메가 스튜디오로의 입지를 확대. 광고 업황 개선 시 영업 레버리지 효과 즉각적으로 반영될 예정. 4Q23 연결 기준 예상 매출액과 영업이익은 각각 2,908억원(-26.6% yoy), 265억원(-33.3% yoy)을전망.'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '투자의견 매수, 목표주가 35,000원으로 하향 제시. 실적 추정치 및 적용 멀티플 하향 조정에 따름. 다만, 콘텐츠 제작 역량 강화 및 광고 업황 개선 여지를 고려 투자의견 매수 유지.'라고 밝혔다.
◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 37,000원 -> 35,000원(-5.4%)
유안타증권 이환욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2023년 05월 30일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 37,000원 대비 -5.4% 감소한 가격이다.
◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,714원, 유안타증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 35,000원은 23년 11월 14일 발표한 교보증권의 35,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 38,714원 대비 -9.6% 낮은 수준으로 SBS의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,143원 대비 -27.2% 하락하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SBS 리포트 주요내용
유안타증권에서 SBS(034120)에 대해 '동사의 연간 콘텐츠 제작 CAPA는 12편 내외 수준으로 캡티브 채널 및 글로벌 OTT 플랫폼 그리고 장기공급 계약이 체결되어 있는 디즈니+(연간 3편 + @_ 오리지날 1편은 추가 옵션) 까지 제작 콘텐츠에 대한 안정적인 수요처는 충분한 상황. 녹록지 않은 광고 업황 여전히 이어지고 있으나, 고정 팬층이 두터운 인기 시즌제 콘텐츠 확대를 통해 광고 판매율 개선을 지속할 전망. 또 최근 자회사 콘텐츠 허브(유통)와 스튜디오에스(제작) 합병을 통해 유통과 제작 기능을 통합하며 효율화 작업을 진행하였고, 글로벌 메가 스튜디오로의 입지를 확대. 광고 업황 개선 시 영업 레버리지 효과 즉각적으로 반영될 예정. 4Q23 연결 기준 예상 매출액과 영업이익은 각각 2,908억원(-26.6% yoy), 265억원(-33.3% yoy)을전망.'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '투자의견 매수, 목표주가 35,000원으로 하향 제시. 실적 추정치 및 적용 멀티플 하향 조정에 따름. 다만, 콘텐츠 제작 역량 강화 및 광고 업황 개선 여지를 고려 투자의견 매수 유지.'라고 밝혔다.
◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 37,000원 -> 35,000원(-5.4%)
유안타증권 이환욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2023년 05월 30일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 37,000원 대비 -5.4% 감소한 가격이다.
◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,714원, 유안타증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 35,000원은 23년 11월 14일 발표한 교보증권의 35,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 38,714원 대비 -9.6% 낮은 수준으로 SBS의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,143원 대비 -27.2% 하락하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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