[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 09일 강원랜드(035250)에 대해 '곳간이 넉넉해야 배당도 나올 텐데'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 강원랜드 리포트 주요내용
KB증권에서 강원랜드(035250)에 대해 '3분기 연결기준 매출액은 3,740억원 (-5.9% YoY, +12.9% QoQ), 영업이익은 918억원 (-22.7% YoY, +11.9% QoQ, 영업이익률 24.5%)으로, 영업이익 기준 시장 전망치인 945억원에 부합. 온라인/사설 카지노 또는 해외 카지노로 이동한 VIP 드롭액이 좀처럼 회복되지 못하고 있는 모습. 높은 금리로 인해 Pent-up Demand도 사라진 상태. 연말로 갈수록 배당에 대한 기대감이 고조되는 시기. 강원랜드는 대표적인 배당주로, 한때 외국인 비중이 약 30%에 이르렀으나, 현재는 14% 수준. 좀처럼 회복되지 못하는 카지노 실적으로 인해 주가가 꾸준히 조정을 받았으나, 실적 감소분이 더 커 배당수익률이 5%를 하회(KB추정치 기준 2023E DPS 750원, 배당성향 52.5%)하면서 배당주로서의 지위가 무색해졌음(cf. 컨센서스 기준 2023E DPS 857원, 배당성향 60.0%).'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '목표주가를 기존 25,000원에서 21,000원으로 16.0% 하향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지. VIP/Mass 드롭액이 감소하면서 카지노 매출이 감소하는 가운데, 인건비 상승및 인력 증가로 노무비가 증가하고, 에너지 사용 단가 상승으로 인해 수도광열비가 증가하는 등 비용 부담이 늘어났음. 이에 2023E, 2024E 영업이익 추정치를 각각 22.1%, 25.3% 하향 조정한 것이 목표주가 하향의 주된 원인.'라고 밝혔다.
◆ 강원랜드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 25,000원 -> 21,000원(-16.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2023년 05월 11일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 25,000원 대비 -16.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 10일 31,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 21,000원을 제시하였다.
◆ 강원랜드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 22,571원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 21,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 22,571원 대비 -7.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 20,000원 보다는 5.0% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 강원랜드의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 22,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,500원 대비 -20.8% 하락하였다. 이를 통해 강원랜드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 강원랜드 리포트 주요내용
KB증권에서 강원랜드(035250)에 대해 '3분기 연결기준 매출액은 3,740억원 (-5.9% YoY, +12.9% QoQ), 영업이익은 918억원 (-22.7% YoY, +11.9% QoQ, 영업이익률 24.5%)으로, 영업이익 기준 시장 전망치인 945억원에 부합. 온라인/사설 카지노 또는 해외 카지노로 이동한 VIP 드롭액이 좀처럼 회복되지 못하고 있는 모습. 높은 금리로 인해 Pent-up Demand도 사라진 상태. 연말로 갈수록 배당에 대한 기대감이 고조되는 시기. 강원랜드는 대표적인 배당주로, 한때 외국인 비중이 약 30%에 이르렀으나, 현재는 14% 수준. 좀처럼 회복되지 못하는 카지노 실적으로 인해 주가가 꾸준히 조정을 받았으나, 실적 감소분이 더 커 배당수익률이 5%를 하회(KB추정치 기준 2023E DPS 750원, 배당성향 52.5%)하면서 배당주로서의 지위가 무색해졌음(cf. 컨센서스 기준 2023E DPS 857원, 배당성향 60.0%).'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '목표주가를 기존 25,000원에서 21,000원으로 16.0% 하향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지. VIP/Mass 드롭액이 감소하면서 카지노 매출이 감소하는 가운데, 인건비 상승및 인력 증가로 노무비가 증가하고, 에너지 사용 단가 상승으로 인해 수도광열비가 증가하는 등 비용 부담이 늘어났음. 이에 2023E, 2024E 영업이익 추정치를 각각 22.1%, 25.3% 하향 조정한 것이 목표주가 하향의 주된 원인.'라고 밝혔다.
◆ 강원랜드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 25,000원 -> 21,000원(-16.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2023년 05월 11일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 25,000원 대비 -16.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 10일 31,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 21,000원을 제시하였다.
◆ 강원랜드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 22,571원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 21,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 22,571원 대비 -7.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 20,000원 보다는 5.0% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 강원랜드의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 22,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,500원 대비 -20.8% 하락하였다. 이를 통해 강원랜드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.