[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 02일 에스티팜(237690)에 대해 '안정적일 4Q23에 대한 기대감'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 에스티팜 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 에스티팜(237690)에 대해 '2023년 3분기 매출액은 559억원으로, 신약 원료의약품 390억원, 제네릭 원료의약품 71억원, 기타 99억원. 저분자화합물 및 mRNA 원료의약품의 매출 감소로 전체 신약 원료의약품 매출이 전년동기 대비 17.2% 감소. 영업이익은 전년동기 대비 46.8% 증가. 원인은 1) 고마진의 올리고 원료의약품 매출 비중이 67.3%로 전년동기 64.7% 대비 증가. 또한, 2) 올리고 생산효율성(생산수율, 생산기간 단축 등)이 증가하며 마진이 개선(원가율 전년동기 65% 대비 3Q23 56.4%로 개선). 4Q23 수익성은 추가 개선될 전망으로, 중장기 성장 유효. 하지만, 2023년 대비 2024년 연간 올리고 원료의약품 매출 증가율을 기존 10%에서 3%로 조정하여, 목표주가는 10만원으로 하향'라고 분석했다.
◆ 에스티팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 100,000원(-16.7%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 서미화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2023년 05월 25일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 21일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 100,000원을 제시하였다.
◆ 에스티팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 106,000원, 미래에셋증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 100,000원은 23년 11월 02일 발표한 DB금융투자의 100,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 106,000원 대비 -5.7% 낮은 수준으로 에스티팜의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 106,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 119,333원 대비 -11.2% 하락하였다. 이를 통해 에스티팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 에스티팜 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 에스티팜(237690)에 대해 '2023년 3분기 매출액은 559억원으로, 신약 원료의약품 390억원, 제네릭 원료의약품 71억원, 기타 99억원. 저분자화합물 및 mRNA 원료의약품의 매출 감소로 전체 신약 원료의약품 매출이 전년동기 대비 17.2% 감소. 영업이익은 전년동기 대비 46.8% 증가. 원인은 1) 고마진의 올리고 원료의약품 매출 비중이 67.3%로 전년동기 64.7% 대비 증가. 또한, 2) 올리고 생산효율성(생산수율, 생산기간 단축 등)이 증가하며 마진이 개선(원가율 전년동기 65% 대비 3Q23 56.4%로 개선). 4Q23 수익성은 추가 개선될 전망으로, 중장기 성장 유효. 하지만, 2023년 대비 2024년 연간 올리고 원료의약품 매출 증가율을 기존 10%에서 3%로 조정하여, 목표주가는 10만원으로 하향'라고 분석했다.
◆ 에스티팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 100,000원(-16.7%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 서미화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2023년 05월 25일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 21일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 100,000원을 제시하였다.
◆ 에스티팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 106,000원, 미래에셋증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 100,000원은 23년 11월 02일 발표한 DB금융투자의 100,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 106,000원 대비 -5.7% 낮은 수준으로 에스티팜의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 106,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 119,333원 대비 -11.2% 하락하였다. 이를 통해 에스티팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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