[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 30일 대웅제약(069620)에 대해 '종속 기업들 실적 부진 (3Q23P review)'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 대웅제약 리포트 주요내용
유진투자증권에서 대웅제약(069620)에 대해 '3분기 별도 기준 잠정 실적: 견조한 실적 유지, 영업이익률 11.3%(+1.2%pt yoy), 50% 이하 원가율 유지, 판관비 지출액도 유지 vs. 연결 기준: 기대치 하회, 종속 기업들 실적 부진. 2023년 연결기준 매출액 및 영업이익 각각 5%yoy, 25%yoy (종전 35%yoy에서 하향 조정) 성장 전망. 펙수클루®(2022년 출시, 항궤양제) 판매는 높은 성장이 지속되고 있으나 엔블로®(2023년 출시, 당뇨병 치료제)는 출시 이후 매출 증가 폭이 기대를 하회, 나보타 수출 증가세 둔화'라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 '2024년 실적 하향 및 Target P/E 20배로 하향 조정(종전 22배): 목표주가 15만원으로 하향. ① 인도네시아에 톡신 생산 기지 확대를 위한 공장 건설 시작, 메디톡스와 소송 장기화 예상 ② 연결대상 회사들의 실적 추이를 감안하여 2024년 연결 영업이익을 종전 추정치 대비 16% 하향 조정. 주가 상승 Catalyst ①소송 불확실성 해소에 따른 나보타 가치 상승, ② 자체 및 한올바이오파마(지분율 31.79%, 연결대상) 신약 파이프라인 임상 진행에 따른 기업가치 프리미엄 요인 부각 ③ 꾸준한 이익 성장세'라고 밝혔다.
◆ 대웅제약 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 170,000원 -> 150,000원(-11.8%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 권해순 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2023년 07월 31일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 -11.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 12월 09일 230,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 150,000원을 제시하였다.
◆ 대웅제약 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 159,417원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 159,417원 대비 -5.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 145,000원 보다는 3.4% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 대웅제약의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 159,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 180,789원 대비 -11.8% 하락하였다. 이를 통해 대웅제약의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 대웅제약 리포트 주요내용
유진투자증권에서 대웅제약(069620)에 대해 '3분기 별도 기준 잠정 실적: 견조한 실적 유지, 영업이익률 11.3%(+1.2%pt yoy), 50% 이하 원가율 유지, 판관비 지출액도 유지 vs. 연결 기준: 기대치 하회, 종속 기업들 실적 부진. 2023년 연결기준 매출액 및 영업이익 각각 5%yoy, 25%yoy (종전 35%yoy에서 하향 조정) 성장 전망. 펙수클루®(2022년 출시, 항궤양제) 판매는 높은 성장이 지속되고 있으나 엔블로®(2023년 출시, 당뇨병 치료제)는 출시 이후 매출 증가 폭이 기대를 하회, 나보타 수출 증가세 둔화'라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 '2024년 실적 하향 및 Target P/E 20배로 하향 조정(종전 22배): 목표주가 15만원으로 하향. ① 인도네시아에 톡신 생산 기지 확대를 위한 공장 건설 시작, 메디톡스와 소송 장기화 예상 ② 연결대상 회사들의 실적 추이를 감안하여 2024년 연결 영업이익을 종전 추정치 대비 16% 하향 조정. 주가 상승 Catalyst ①소송 불확실성 해소에 따른 나보타 가치 상승, ② 자체 및 한올바이오파마(지분율 31.79%, 연결대상) 신약 파이프라인 임상 진행에 따른 기업가치 프리미엄 요인 부각 ③ 꾸준한 이익 성장세'라고 밝혔다.
◆ 대웅제약 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 170,000원 -> 150,000원(-11.8%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 권해순 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2023년 07월 31일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 -11.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 12월 09일 230,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 150,000원을 제시하였다.
◆ 대웅제약 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 159,417원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 159,417원 대비 -5.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 145,000원 보다는 3.4% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 대웅제약의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 159,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 180,789원 대비 -11.8% 하락하였다. 이를 통해 대웅제약의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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