[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 18일 롯데쇼핑(023530)에 대해 '3Q23 Preview: 오랜만에 무난한 실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데쇼핑 리포트 주요내용
한국투자증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 '3분기 연결기준 매출액은 3조 9,556억원(-1.4% YoY), 영업이익은 1,431억원(-4.7% YoY, OPM 3.6%)을 달성하여 매출과 영업이익 모두 시장 기대치에 부합할 전망. 내국인의 해외여행 증가와 함께 고마진인 의류 매출이 부진하면서 백화점의 영업이익은 기존의 당사 추정(OP +996억원)보다 부진한 874억원(-19.9% YoY)을 달성한다고 예상. 반면, 마트(OP +407억원)와 슈퍼(OP +129억원)의 영업이익은 양호한 기존점 신장 달성과 구매 통합 효과로 전년동기대비 모두 증익할 전망. 마트와 슈퍼의 실적 개선이 백화점 부진을 상쇄하며 롯데쇼핑은 3분기 오랜만에 무난한 실적을 달성함'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '투자의견 매수를 유지하지만, 목표주가는 기존 120,000원에서 110,000원으로 8.3% 하향 조정. 백화점 부문 실적은 하향했으나, 마트 등 기타 사업부의 상향 조정으로 올해와 내년의 추정치 변경은 크지 않음. 다만 내수 경기 부진에 대한 우려가 커지고 있고 내년 또한 지속되기 때문에 적용 배수를 PBR 0.36x에서 0.33x로 하향. 최근 내수 부진으로 유통사의 실적에 대한 기대감이 매우 낮음. 우려는 아쉽지만, 롯데쇼핑은 체질 개선으로 마트/슈퍼 부문 에서 실적 개선을 이어가고 있기 때문에 주가의 하방 경직성이 높다고 판단'라고 밝혔다.


◆ 롯데쇼핑 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 110,000원(-8.3%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 김명주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 09월 20일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -8.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 02일 130,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 110,000원을 제시하였다.


◆ 롯데쇼핑 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 100,786원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 100,786원 대비 9.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 127,000원 보다는 -13.4% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 롯데쇼핑의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 100,786원은 직전 6개월 평균 목표가였던 120,077원 대비 -16.1% 하락하였다. 이를 통해 롯데쇼핑의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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